對于國內烽煙四起的互聯網金融領域，自上個世紀90年代誕生并已經非常成熟的美國互聯網金融業頗具借鑒意義。

 

美國互聯網在上個世紀90年代得到高速發展，同時滲透到了各個領域，當然也進入了金融領域，在這個階段涌現出了大量互聯網金融企業。美國的互聯網及金融行業企業發展較早，到今天已經非常成熟。下面我們圍繞美國互聯網金融的發展歷程、商業模式和典型代表公司，進行初步的分析探究。

 

互聯網金融的商業模式

金融互聯網——傳統金融業務互聯網化

 

現有金融體系通過采用通信、計算機、網絡等現代化技術手段，實現金融服務的自動化、信息化和科學化，提高內容效益，增加銷售渠道。金融互聯網化還是在原有的金融框架內對金融傳統業務實施電子化，對傳統的金融消費模式并沒進行顛覆式的改造。比如電子銀行、網絡證券、網絡保險和網上基金銷售等。

 

電子銀行

 

電子銀行分為三種業態：網上銀行、手機銀行和電話銀行。其中網上銀行的發展模式又可以分為兩類：一類是完全依賴于互聯網的無形的電子銀行，即“虛擬銀行”，以成立于1995年的美國安全第一銀行為代表。這種銀行沒有實際的物理柜臺作為支持，一般只有一個辦公地址，沒有分支機構和營業網點，采用互聯網等科技手段與客戶建立密切聯系，并提供全方位的金融服務。第二類就是現有的傳統銀行利用互聯網開展傳統的銀行業務交易服務，實際上是傳統銀行業務在互聯網上的延伸，目前是網上銀行存在的主要形式，也是絕大多數商業銀行采取的網上銀行發展模式。富國銀行是這類網上銀行的佼佼者。

 

Novantas發布的2010年美國網上銀行交易情況的調查發現，近年來，大量美國用戶在處理銀行日常交易時選擇網上銀行渠道，而不再選擇柜臺交易。2010年選擇通過網上銀行進行轉賬業務、查詢賬戶結余、購買銀行研究產品的用戶比例分別從2005年的34%、44%、46%急劇增加到67%、76%、77%。

 

網上交易業務逐漸取代柜臺交易的趨勢比較明顯，主要原因至少有三點：其一是網上銀行更節約時間成本，也不受傳統銀行固定營業時間的限制；其二是網上銀行相對傳統銀行柜臺交易，收費更低，為用戶節約交易成本；其三是客戶在網上銀行能獲得更高的收益。

 

網絡證券

 

網絡證券又叫電子券商，指證券公司通過互聯網建立線上商業模式，從而實現有償證券投資資訊、網上證券投資顧問、股票網上發行、買賣與推廣等多種投資理財服務。

　　

美國網絡證券采取的是網上折扣券商模式，即自由傭金制度下的美國模式，這源于1975年美國廢除了固定傭金制度。目前美國網上券商交易模式按照差異化服務可以分為Etrade模式、Charles Schwab模式和Merrill Lynch模式。

 

美國從1975年開始實行浮動傭金制度，之后傭金率一路下行。美國股市的交易傭金根據交

易通道的不同可以分為三類，分別是網上交易、電話交易以及由經紀人協助下單。不同的交易通道，經紀商收取的交易傭金也是不一樣的。

 

收費標準有兩種模式，一種是每單交易收取固定的傭金，不考慮客戶的交易次數和賬戶余額高低；一般來說，每單交易傭金不超過10美元。另外一種是收費模式，為每單固定傭金外加百分比傭金，在這種收費標準下，就要考慮客戶的交易次數和賬戶余額等情況。

 

網絡保險

 

網絡保險是通過互聯網開展保險產品的銷售和服務的行為，包括保險產品的服務信息、網上投保、承保等保險業務。保險公司看重渠道開拓，互聯網技術的發展改造了傳統的保險營銷模式，也催生出一批同時兼備保險業特性和互聯網基因的保險電商，包括全球最大的保險電商Insweb、交互性最好的網上保險站點Quicken Insurance、網上保險直銷站點Electric Insurance等。

 

當前比較成熟的保險電商主要采用兩種運營模式：代理模式和網上直銷模式。

　　

代理模式：采用這種模式的保險電商多通過龐大的網絡輻射能力獲得大批潛在的理想客戶，同時與適合的、知名的保險公司結成緊密業務合作關系，從而實現網上保險交易，并獲得規模經濟的效益。該模式多由第三方建立平臺，集中大量詳細、可比性高的產品價格，形成保險超市。

網上直銷模式：該模式多以傳統保險公司官網的形式出現，主要作為傳統銷售渠道的補充和輔助借此增加產品銷售。模式缺點是維護成本比較高、難以進行不同公司產品之間的比較，因此難以獲得較高的公眾點擊率。

　　

目前，美國基本上所有的保險公司均實現了電商化，保險電商的市場規模占整體保費收入的30%以上。

 

在線理財

 

在線理財，是指理財者根據自身經濟情況，通過網絡平臺自主選擇適合自己的理財方式進行理財。在線理財具有時間掌控靈活、選擇范圍廣、產品更新速度快等特點，相較傳統的柜面理財產品，在線理財不受銀行或保險公司工作時間的影響，客戶可自行了解感興趣的理財產品和服務，在時間、地域選擇上有很大的優勢。

 

網上理財的代表公司包括全球最大的網上理財交易公司嘉信理財、全球使用最廣泛的支付工具PayPal，以及全球最大資產管理者之一、傳統證券經紀公司轉型代表美林。其中PayPal是eBay旗下公司，它于1999年推出了世界上第一只互聯網貨幣市場基金Paypal貨幣市場基金，從而完成了電子支付和基金的創新嫁接。

 

美林公司成立于1885年，在2008年被美國銀行收購之前曾是美國第三大投資銀行，也是全球并購交易頂尖級顧問公司。公司從1999年開始在網上經營業務，推出廉價網上交易，實際上就是對傳統服務方式的創新，使得網上交易和傳統服務很好融合，進而投資人可以選擇最符合個人需求的金融服務。

 

網絡貸款

 

通過互聯網解決個人或中小企業融資問題，是對傳統貸款渠道銀行由于成本、風控、流程等原因導致信貸盲區的嘗試，大幅降低借貸雙方信息不對稱和交易成本，同時也有利于解決中小企業融資難和替代民間金融。主要運營模式有P2P網貸、眾籌和網絡小微信貸等。

 

 

來源：新財富

總裁讀書會（CEO-WO）值班主編：王小慧