開頭聲明

本周聚焦：（1）清大國華發布關于PPP項目成交的公告：7月21日，清大國華發布公告稱，公司聯合浙江省二建建設集團有限公司，成功中標阿拉山口市污水處理建設PPP項目，項目投資預算約2.4億元。（2）恒譽環保關于調整公司對外投資的公告：7月19日，恒譽環保發布公告稱，擬與桑德（天津）再生資源投資控股有限公司共同出資設立參股公司，屆時恒譽環保將出資1000萬元，占注冊資本的20.00%。（3）貝源檢測關于項目中標的公告：7月18日，貝源檢測發布公告稱，公司于近日收到深圳市三方誠信招標有限公司發出的《中標通知書》，確認公司為東莞市環境保護局購買社會環境檢測機構服務采購項目包 A 項目的中標供應商。（4）華維節水重大合同公告：7月20日，華維節水發布公告稱，公司成功中標由中國國機重工集團有限公司承包的埃及現代設施農業項目中的智慧灌溉設備供應標段，涉及合同金額7535萬元人民幣。（5）財政部取消礦山環境治理恢復保證金：財政部日前發布消息稱，財政部會同國土資源部研究起草了《關于取消礦山環境治理恢復保證金 建立礦山環境治理恢復基金的指導意見》。

新三板環保行業掛牌、定增和交易回顧。（1）概覽：目前新三板環保板塊共有485家公司，創新層和基礎層各有61家和424家，做市轉讓板塊和協議轉讓板塊各有83家和402家。（2）掛牌：上周（2017年7月17日-7月21日）新增一家掛牌公司上源環保（871690.OC）。（3）交易：做市板塊共有17只股票上漲，漲幅最高為衛東環保，上漲13.68%。成交額最高為易維科技（1367萬元）。協議轉讓板塊共有23家公司上漲，其中益諾歐漲幅700.00%，成交額最高為仕凈環保（4257萬元）。創新層板塊共有12只股票上漲，基礎層板塊共有35只股票上漲。（4）定增：上周港力環保、康泰環保、豐源環保、問源環保、金益環保五家新三板環保公司發布定增預案，沒有新三板環保公司實施定增。

A股和港股環保公司交易回顧。（1）A股：環保行業32家公司中無公司上漲，跌幅前三名為京藍科技、海峽環保、華控賽格，跌幅分別為-15.77%、-14.11%、-12.72%。（2）港股：港股環保行業21家公司有9家公司股價上漲，漲幅前3分別為齊合環保 （+21.99%）、浩澤凈水（+6.08%）、北控水務集團（+3.69%）。

估值分析：新三板環保板塊較A股環保板塊折價33.33%，較新三板整體折價14.46%。截止2017年7月21日，A股環保板塊估值為36X，新三板環保板塊整體估值為28X。2016年新三板環保板塊平均估值為24X。溢價率方面，新三板環保板塊估值水平較新三板整體折價14.46%，較A股環保板塊折價33.33%。

新三板環保板塊投資建議。針對新三板環保板塊485家公司，我們從財務優異、制度紅利、主板比較、產業思維和強勢股東五大投資維度構建了10個新三板環保投資策略股票池，并篩選出了29只股票作為中信證券新三板環保板塊精選股票池，具體包括新中天、特利爾、松赫股份、仕凈環保、開創環保、思普潤、亞太能源、曉沃環保、航天凱天、天創環境、旭日環保、永平資源、深港環保、上海凱鑫、巨東股份、通源環境、藍天環保、壹鳴環境、金橋水科、中綠環保、慧圖科技、德長環保、城興股份、力源環保、金達萊、奧特美克、綠創聲學、仁新科技和西恩科技。

目錄

一、新三板、A股、港股環保行業市場回顧

1.1新三板環保行業市場表現回顧（0717~0721）

新三板環保行業做市和協議轉讓板塊回顧。截至2017年7月21日，新三板環保板塊共有485家公司。上周（2017年7月17日至2017年7月21日），485家公司新三板環保公司中，有94家發生交易。（1）做市轉讓板塊，83家公司構成的做市板塊中有45家發生交易。漲幅方面，板塊共有17家公司股票上漲，衛東環保（832043.OC）漲幅13.68%，領跑整個板塊。成交額方面，成交額前三位的公司為易維科技（430261.OC，1367.42萬元）、芝星炭業（832740.OC，613.39萬元）、衛東環保（832043.OC，157.58萬元）。（2）協議轉讓板塊，402家公司構成的協議板塊中有49家發生交易。漲幅方面，共有23只股票上漲，其中益諾歐（839748.OC）漲幅700.00%，為整個板塊最高。成交額方面，成交額前三位的公司分別為仕凈環保（835710.OC，4257.4萬元）、金利股份（832081.OC，1636.60萬元）、亞洲生態（836806.OC，1555.20萬元）。

新三板環保行業創新層板塊和基礎層板塊回顧。（1）基礎層板塊：共有424家公司，其中58家上周發生交易。漲幅方面，35家公司上漲，益諾歐（839748.OC）漲幅700.00%，為板塊最高。成交額方面，成交額前三的公司分別為益諾歐（839748.OC，1056.78萬元）、恒譽環保（837414.OC，999.86萬元）、芝星炭業（832740.OC，613.39萬元）（2）創新層板塊：共有61家公司，其中36家公司上周發生交易。漲幅方面，12家公司上漲，其中保麗潔（832802.OC）漲幅最高，為46.87%。成交額方面，成交額前三的公司分別為仕凈環保（835710.OC，4257.41萬元）、金利股份（832081.OC，1636.60萬元）、亞洲生態（836806.OC，1555.20萬元）。

1.2 新三板一級市場環保行業定增總結（0717~0721）

上周（2017年7月17日至2017年7月21日）港力環保、康泰環保、豐源環保、問源環保、金益環保五家新三板環保公司發布定增預案。定增實施方面，上周沒有新三板環保公司實施定增。

1.3 A股環保行業重點公司表現回顧（0717~0721）

市場回顧。上周（2017年7月17日至2017年7月21日），A股環保行業32家公司中0家公司上漲，跌幅前三名為京藍科技（-15.77%）、海峽環保（-14.11%）、華控賽格（-12.72%）。

1.4 港股環保行業表現回顧（0717~0721）

市場回顧。上周（2017年7月17日至2017年7月21日），港股環保行業21家公司有9家公司股價上漲，漲幅前3分別為齊合環保 （+21.99%）、浩澤凈水（+6.08%）、北控水務集團（+3.69%）。

二、新三板新增掛牌公司總結

2.1 上周新三板環保板塊新增1家掛牌公司

上周新增掛牌環保公司總結。2017年7月17日至7月21日，全國中小企業股份轉讓系統新增1家掛牌環保公司上源環保（871690.OC）。上源環保主要從事生活污水處理業務。

2.2 上源環保（871690.OC）：專注污水處理的技術型企業

公司主要從事生活污水處理業務，對福州市市政管網集中收集的污水，在所管理的三家污水處理廠進行污水處理，然后將符合排放標準的尾水排放至自然水體。公司利用自身服務優勢、技術優勢及營銷優勢，積極參與BOT污水處理項目招標，先后以BOT和TOT方式獲取了三個污水處理項目特許經營權。其中金山廠、連坂廠、大學城廠，分別采用ICEAS污水處理工藝、多模式A/A/O生物處理工藝、CASS處理工藝。2016年公司實現營業收入4234.53萬元，實現凈利潤77.77萬元。

三、風險因素

行業風險：1）政策變化風險。（2）極端事件風險。（3）市場競爭加劇的風險。

公司風險：（1）技術創新滯后，國產設備競爭壓力不減。（2）上游材料價格上漲，成本上升的風險。（3）融資渠道狹窄，研發投資不足的風險。

四、環保行業投資建議

4.1 新三板環保板塊較A股環保板塊折價33.33%，較新三板整體板塊折價14.46%

新三板環保板塊估值低于主板環保和新三板整體估值，具有較高安全邊際。截止2017年7月21日，A股環保板塊估值為36X，新三板環保板塊整體估值為28X。2016年新三板環保板塊平均估值為24X。溢價率方面，新三板環保板塊估值水平較新三板整體折價14.46%，較A股環保板塊折價33.33%。

4.2行業投資策略：五大維度10大策略掘金新三板環保板塊

投資建議。針對新三板環保板塊485家公司，我們從財務優異、制度紅利、主板比較、產業思維和強勢股東五大投資維度構建了10個新三板環保投資策略股票池，并篩選出了29只股票作為中信證券新三板環保板塊精選股票池，具體包括新中天、特利爾、松赫股份、仕凈環保、開創環保、思普潤、亞太能源、曉沃環保、航天凱天、天創環境、旭日環保、永平資源、深港環保、上海凱鑫、巨東股份、通源環境、藍天環保、壹鳴環境、金橋水科、中綠環保、慧圖科技、德長環保、城興股份、力源環保、金達萊、奧特美克、綠創聲學、仁新科技和西恩科技。

五、近期重點報告

5.1 環保行業深度研究報告之一—工業（市政）級臭氧發生器行業：污染排放全面提標，臭氧行業蓄勢待發

外發時間：2017年6月22日

行業介紹：“最清潔的”氧化消毒劑發生設備。臭氧（O3）被譽為“最清潔的氧化劑和消毒劑；臭氧只能現制現用，凡用到臭氧的地方必須配備臭氧發生器；工業（市政）級臭氧發生器指產量通常在1千克/小時以上，系統相對復雜，各環節相對獨立的臭氧發生器系統。

產業鏈分析：設備-工程-維保。產業鏈主要分為設備制造、工程集成和維保服務三大環節，其中設備制造為主導環節。（1）設備制造指臭氧發生系統設備及相關設備的生產制造；（2）工程集成：“廠商一體”和“授權外包”并行，“授權外包”或成階段性趨勢。（3）維保服務：市場較混亂，年度合同式解決方案成發展趨勢。驅動因素：（1）供水水質、污水及煙氣排放全面提標，監測檢測措施落實；（2）執法趨嚴，環保計入官員考核權重加大。

需求端：四大應用驅動百億市場規模。2016年工業級臭氧市場規模約44億元,預計到2020年市場規模將增長至近150億元，2016-2020 CAGR 35%。（1）污水處理：硬COD成污染物減排重點；（2）供水消毒：“臭氧+活性炭”深度處理工藝進一步推進；（3）煙氣脫硝：臭氧低溫脫硝滿足非電煙氣處理痛點；（4）紙漿漂白：推廣Light ECF/ TCF工藝，根源減排氯化物污染。

供給端：國產加速替代外資品牌。1）行業壁壘：技術資質規模成三大門檻。外資品牌最大單臺產能250 kg/h，國產品牌最大單臺產能130 kg/h；前五大發生器品牌市場份額超70%；2）競爭格局：國產崛起，替代加速。2016年國產品牌份額約為38%，預計到2020年，國產份額將上升到到60%左右；國產品牌側重污水處理和煙氣脫硝領域，進口品牌側重供水消毒和紙漿漂白領域，預計未來3~5年，國產品牌會持續滲透進口品牌優勢領域，擴大市場份額；2016年臭氧發生器行業純設備銷售額約13.4億元,工程與服務產值約為33.5億元，加總約為46.9億元，數據與需求端估算接近，印證市場需求估算邏輯。

發展趨勢：國產升級，資本助力。1）國產滲透高端應用市場：品質升級、技術突破、客戶價格敏感度提升以及示范項目效應共同推動；2）國產受益PPP：運營方成本意識提升，集中度提高，服務議價能力增強共同作用；3）資本助力提升競爭優勢：助力外延并購，提升市占率、知名度和技術實力；助力提升大型項目運作能力；助力研發投入，提升科技溢價；4）能耗技術決定未來：能耗是最大的運行成本，也是最大的技術突破變量。

風險因素。1）減排政策變化，趨嚴執法能否持續；（2）國產質量升級緩慢，高端市場滲透不及預期。

投資策略: “十三五”期間行業發展邏輯將是市場快速增長，國產持續替代外資份額。核心競爭力+資本市場背書助力企業成為行業龍頭。建議關注：1）資本市場掛牌標的，此類企業具備核心技術和規模優勢，如國林環保（832938.OC）；2）一級市場關注在細分領域建立確定優勢的企業，如煙氣脫硝領域的的新大陸環保。

5.2 環保行業2016年年報點評—業績平穩增長，板塊增速分化

外發時間：2017年6月2日

截止2017年5月30日，新三板479家環保公司2016年年報已披露456家。我們對水處理、固廢處理、大氣治理、環保監測咨詢及信息化、節能管理、環保機械6個細分行業進行深度分析，并對這6個行業的細分業務領域進行對比，得到以下結論：

新三板環保行業投資觀點：

細分行業業績分化明顯，固廢處理、節能管理、環保機械板塊增速領先。2016年，新三板環保行業總體實現營業收入481.91億元，同比增長8.13%。總體實現凈利潤46.45億元，同比增長3.90%。（1）從營業收入占板塊總體比重來看，水處理（31.98%）占比最高，其次是固廢處理（24.88%）和環保機械（14.50%）。（2）從凈利潤占板塊總體比重來看，水處理（37.31%）占比最高，其次是固廢處理（17.57%）和環保機械（15.20%）（3）從營業收入增速來看，節能管理（21.19%）營收增速最高，領先于環保監測咨詢及信息化（15.17%）以及大氣治理（8.53%）。（4）從凈利潤增速來看，固廢處理（30.40%）凈利潤增速最高，領先于節能管理（18.44%）、環保機械（7.73%）。同時，環保監測咨詢及信息化板塊以及水處理板塊凈利潤分別下滑7.35%和3.72%。（注解：本報告在《新三板環保行業2017年下半年投資策略》基礎上，將節能類公司以及在5月1日后補出年報的公司數據納入統計。）

盈利能力保持平穩，下游占款相對擴大，資產負債率下降。（1）盈利能力保持平穩。2016年行業整體毛利率和凈利率分別為31.24%和9.75%，較2015年的31.31%和10.11%變化不大。（2）從現金流來看，應收賬款繼續攀升，上下游占款比重差距進一步擴大。2016年，應收賬款同比擴大21.22%，增長至225.67億元；應收賬款占營業收入比重由41.77%上升至46.83%，增加5.06pct。應付賬款為133.15億元，同比增長16.69%；應付賬款占營收比重由25.60%上升至27.63%。（3）資產負債率小幅下降。板塊整體資產負債率同比下降2.74pct至45.51%。

企業業績分化明顯，關注滿足創新層指標的新增公司。根據Choice和Wind相關數據，2017年479家新三板環保公司中61家進入創新層。在2016年已進入創新層的48家環保公司中，32家繼續滿足創新層標準。此外，根據全國股轉系統2017年5月30日發布的《2017年掛牌公司創新層篩選名單》，新增29家環保公司滿足創新層的篩選標準，其中水處理14家，固廢處理7家，大氣治理2家，節能管理3家，環保監測咨詢及信息化3家。

風險因素：環保政策落地進度不達預期、市場競爭加劇等。

投資建議。我們看好環保行業的發展前景，結合各個細分行業的成長性和相關公司的競爭地位，建議關注水處理、固廢處理和節能管理三大細分行業。

(1) 水處理：推薦關注浦華環保（835956.OC）、通捷水務（870331.OC）；

(2) 固廢處理：推薦關注壹鳴環境（833916.OC）、藍德環保（834141.OC）；

(3) 節能管理：推薦關注特利爾（836661.OC）、華江環保（833147.OC）。

5.3 新三板環保行業2017年下半年投資策略—水生態、危廢治理維持高景氣， VOCs治理崢嶸初顯

外發時間：2017年5月22日

行業回顧及展望。新三板環保板塊2016年營收/歸母凈利潤為463.46/ 44.46億元，同比+7.48%/4.81%，與A股環保板塊（不含節能）相比，營收增速低14.2pct，凈利潤增速高1.7pct；2016年應收賬款同比增長10%，較A股環保板塊（不含節能）低14.65pct；經營性現金凈流入下降13.16%，較A股環保板塊高5.2pct。展望未來，（1）水處理：流域水體污染事件頻發，水生態治理成熱點。（2）固廢處理：危廢治理供需缺口大，行業維持高景氣。（3）大氣治理：市場分化，VOCs治理成新熱點。（注解：本報告中所述新三板環保板塊及A股環保板塊均未計入節能類公司）

水生態治理：政府投資增長，發展機遇來臨。（1）人工依賴度低，水生態修復行業獲政策支持。濕地保護/水土保持/河道治理存在巨大市場。我們預計2020年水生態治理市場規模可達1000億元左右，4年CAGR18.9%。（2）行業集中度提高，明星企業值得關注。營收靠前的五家公司2016營收/利潤占新三板水生態治理企業營收/利潤總和的71.56%和50.48%。（3）一體化經營成趨勢，河道黑臭水體治理為重點。（4）2016年新三板歸母凈利潤大于1500萬元且增速為正的標的共6家，浦華環保為行業龍頭。

危廢處理：供需缺口巨大，行業藍海掘金。（1）供需缺口大，我們預計2020年危廢處理市場規模將達700億元，4年CAGR 23.6%。（2）集中處置比例低，并購整合可期。2015年危廢集中處置量509.8萬噸，占全國處置總量的43.4%。我們預計2016/2017年集中處置比例為45.1%/46.8%，占比總體偏低；長期來看，“外延并購+內生增長”是行業趨勢，擁有稀缺處理設施資源的企業將在并購中獲得溢價。（3）無害化焚燒處理為發展趨勢。（4）2016年新三板凈利潤大于1000萬元且正增長相關標的6家，德長環保為行業龍頭。

VOCs治理：納入減排指標，助推行業發展。（1）2016年市場規模約為50億元，我們預計2020年規模有望達到400億元，4年CAGR 68.1%。（2）VOCs治理企業總體規模較小，市場集中度低。年產值1億元以上企業占比僅為2.5%；（3）監測服務成未來增長點；（4）新三板凈利潤大于1000萬元的相關標的有7家，其中2016年凈利潤同比增長的有5家，仕凈環保為龍頭企業。

風險因素：宏觀經濟環境出現大幅波動的風險；環保排放政策變化的風險。

投資策略：針對新三板環保板塊479家公司，我們從財務優異、制度紅利、主板比較、產業思維和強勢股東五大投資維度構建了10個新三板環保投資策略股票池，并篩選出了30只股票作為中信證券新三板環保板塊精選股票池，具體包括浦華環保、新中天、特利爾、松赫股份、仕凈環保、開創環保、思普潤、亞太能源、曉沃環保、航天凱天、天創環境、旭日環保、永平資源、深港環保、上海凱鑫、巨東股份、通源環境、永葆環保、壹鳴環境、金橋水科、中綠環保、慧圖科技、德長環保、城興股份、力源環保、金達萊、奧特美克、綠創聲學、仁新科技和西恩科技。

六、掛牌/上市公司重要公告

6.1 新三板掛牌公司重要公告

森泰環保（832774.OC）對外投資公告（對全資子公司投資）（07/17）

7月17日，森泰環保發布公告稱，公司擬將全資子公司江西新干森泰水務有限公司注冊資本增加到人民幣1300萬元，即江西新干森泰水務有限公司新增注冊資本人民幣 1000萬元，本次對外投資不構成關聯交易。

怡文環境（836375.OC）關于補發簽署重大合同的聲明公告（07/17）

7月17日，怡文環境發布公告稱，公司上半年與客戶簽署了4 個重大項目合同，合計金額1755.55 萬元。 由于公司相關人員疏忽，未及時按照相關規定公告該事項，導致導致重大信息披露滯后。現予以補充披露公告。

藍必盛（838160.OC）關于主營業務變更的公告（07/17）

7月17日，藍必盛發布公告稱，公司基于長期戰略發展和規劃需要，積極拓寬經營范圍內的相關聯業務領域，并因此調整了公司現有的主營業務，增添廢水運營處理服務作為公司主營業務之一。

貝源檢測（834399.OC）關于項目中標的公告（07/18）

7月18日，貝源檢測發布公告稱，公司于近日收到深圳市三方誠信招標有限公司發出的《中標通知書》，確認公司為東莞市環境保護局購買社會環境檢測機構服務采購項目包 A 項目的中標供應商，該項目的中標將對公司未來經營業績的提升和品牌影響力產生積極影響，同時能夠增強公司的市場競爭力。

恒譽環保（837414.OC）關于調整公司對外投資的公告（07/19）

7月19日，恒譽環保發布公告稱，擬與桑德（天津）再生資源投資控股有限公司共同出資設立參股公司，名稱擬定為“桑德恒譽再生資源科技有限公司”，公司出資1000萬元，占注冊資本的20.00%，該項目的實施，將會增強公司的市場競爭力，提高公司未來的業績。

兆盛環保（836616.OC）設立控股子公司公告（07/20）

7月20日，兆盛環保發布公告稱，公司擬與鄭州綠清環保科技有限公司共同出資設立控股子公司洛陽盛清環保科技有限公司。公司出資20.4萬元，占注冊資本的51.00%。該項目的實施，將會增強公司的市場競爭力，幫助公司開拓未來市場。

天元環保（837180.OC）簽署業務合同的公告（07/20）

7月20日，天元環保發布公告稱，公司與蘇州普恒綠色工程技術有限公司近期簽訂《廢水處理項目供貨合同》。 合同金額為人民幣160萬元。公司通過該項目上的合作，建立了產學研項目紐帶合作模式，以技術提升推動公司的產業升級，從而實現公司跨越發展的目標。

華維節水（835537.OC）重大合同公告（07/20）

7月20日，華維節水發布公告稱，公司成功中標由中國國機重工集團有限公司承包的埃及現代設施農業項目中的智慧灌溉設備供應標段，涉及合同金額7535萬元人民幣。本合同的簽訂將會對公司今年經營業績、市場拓展、銷售產生積極影響。

清大國華（835796.OC）關于PPP項目成交的公告（07/21）

7月21日，清大國華發布公告稱，公司聯合浙江省二建建設集團有限公司，于2017年5月22日收到中標通知書，并將于近日與阿拉山口市住房和城鄉建設局正式簽訂《阿拉山口市污水處理建設PPP 項目合同》。項目投資預算約2.4億元。該項目會為公司帶來長期穩定的經營收入，同時為拓展新疆區域業務打下堅實基礎。

城興股份（831415.OC）對外投資的公告（07/21）

7月21日，城興股份發布公告稱，公司擬設立全資子公司杭州城興信息科技有限公司，注冊資本為人民幣150萬元。該子公司的設立將優化公司的戰略布局，拓展公司的業務范圍，同時有助于提升公司的可持續發展能力和綜合競爭實力。

四新科技（833971.OC）對外投資公告（07/21）

7月21日，四新科技發布公告稱，公司擬設立全資子公司揚州四新科技有限公司，注冊資本為人民幣一億元。本次對外投資有助于擴大公司的生產基地,提升公司產能，同時提升公司整體市場競爭能力和盈利能力。

6.2 A股環保上市公司重要公告

科林環保（002499.SZ）關于投資設立融資租賃公司的公告（07/17）

7月17日，科林環保發布公告稱，公司擬與安捷實業有限公司合作，共同建立重慶新潔源融資租賃有限公司。其中，科林環保出資1.5億元，出資比例為75%。本次投資將有助于步拓寬公司現有融資渠道，為公司的光伏項目提供融資平臺。

三聚環保（300072.SZ）關于公司部分董事、高級管理人員及 核心管理人員擬增持公司股份的公告（07/17）

7月17日，三聚環保發布公告稱，公司擬批準董事長劉雷先生、副董事長林科先生等共54名公司核心人員增持公司股票，增持總金額不低于3.5億元。

東方園林（002310.SZ）重大工程中標公告（07/17）

7月17日，東方園林發布公告稱，公司成功中標南充市順慶區文化旅游廣播影視局西河生態村鄉村旅游開發 PPP 項目，項目總投資額4.59億元，其中東方園林出資占比88%。該項目的中標，將為公司持續發展提供業務支持，并為公司后續 PPP 項目的開拓和合作提供更多的經驗，對公司未來業績產生長期積極的影響。

長青集團（002616.SZ）關于永城長青生物質熱電聯產項目獲得核準的公告（07/18）

7月18日，長青集團發布公告稱，公司收到永城市發改委對永城長青生物質能熱電聯產工程項目的核準，項目總投資金額為3.92億元，該項目將在很大程度上提高公司整體市場競爭能力和盈利能力。

萬邦達（300055.SZ）關于全資子公司簽訂重大合同的公告（07/18）

7月18日，萬邦達發布公告稱，公司全資子公司全資子公司昊天節能裝備有限責任公司與呼和浩特市城發投資經營有限責任公司和呼和浩特市城發供熱有限責任公司共同簽訂合作合同，合同涉及總金額達4.16億元，該合同的簽訂將對公司近兩年的業績產生積極影響。

創業環保（600874.SH）關于重新組建大連東方春柳河水質凈化有限公司的公告（07/18）

7月18日，創業環保發布公告稱，公司董事會同意由本公司出 資人民幣 4798萬元，與其余股東重新組建大連東方春柳河水質凈化有限公司。該項目的簽訂，將有助于本公司污水處理業務擴大市場占有率，增加本公司收入和盈利。

國禎環保（300388.SZ）關于投資青島保稅港區濟寧（鄒城）功能區給排水PPP 項目的公告（07/18）

7月18日，國禎環保發布公告稱，公司中標青島保稅港區濟寧（鄒城）功能區給排水PPP項目，項目投資金額約1.85億元。投資鄒城PPP項目將進一步擴大公司在山東省的品牌影響力，有利于公司鞏 固和開拓山東市場，同時對公司未來經營業績也將產生積極影響。

格林美（002340.SZ）關于全資子公司簽署牛津大學廢棄有機物熱解油 高效轉化技術項目合作意向書協議的公告（07/18）

7月18日，格林美發布公告稱，公司全資子公司全資子公司荊門市格林美新材料有限公司成功與牛津大學簽署廢棄有機物熱解油高效轉化技術項目合作意向書協議，并將投資400萬英鎊建立合資公司。通過本次合作，公司將打通與世界一流大學技術合作的通道，大幅提升公司獲取國際一流廢物的再生技術與新材料研發技術的能力。

東方園林（002310.SZ）重大工程中標公告（07/18）

7月18日，東方園林發布公告稱，公司成功中標烏蘭察布市機場連接線道路綠化工程PPP項目，中標金額3.98億元。該項目的中標，將為公司的持續發展提供業務支持，并為公司后續 PPP 項目的開拓和合作提供更多經驗，對公司未來業績產生長期積極的影響。

博世科（300422.SZ）關于簽訂南寧市城市內河黑臭水體治理工程 PPP項目協議的公告（07/19）

7月19日，博世科發布公告稱，公司成功中標訂南寧市城市內河黑臭水體治理工程 PPP項目，項目總投資9.18億元。該項目的中標，表明公司在上述業務領域的市場拓展取得巨大進展，綜合競 爭力再上新臺階。

中國天楹（000035.SZ）關于公司收到中標通知書的公告（07/19）

7月19日，中國天楹發布公告稱，公司成功中標拉薩再生資源開發利用項目，項目總投資約10億元。該項目的中標，有助于公司開拓西南市場，且有利于鞏固公司在環保行業的競爭優勢，對公司未來的經營業績及經營規模均有積極影響。

中再資環（600217.SH）關于設立全資子公司的公告（07/21）

7月21日，中再資環發布公告稱，公司擬以自有資金出資設立全資子公司湖北豐鑫再生資源有限公司，注冊資本2500萬元人民幣。該子公司的設立，將有助于國內公司強化收儲網絡建設，幫助公司統配收儲資源，降低公司收儲成本。

啟迪桑德（000826.SH）關于取得 PPP項目成交通知書的公告（07/22）

7月22日，啟迪桑德發布公告稱，公司成功中標荊州市餐廚糞便垃圾無害化處理 PPP 項目。項目一期投資預算為8690萬元。該項目的成交將對公司在餐廚糞便垃圾無害化處理業務拓展方面帶來一定積極影響，同時該項目未來的建設運營將對公司未來年度經營業績將產生積極影響。

6.3海外環保上市公司重要公告

中滔環保（1363.HK）關于中標廣州市增城區河涌整治服務（07/19）

7月19日，中滔環保發布公告稱，公司已成功中標中國廣州增城永和河增城段河道維護服務，最終中標價格為人民幣1500萬元。該項目的中標有助于公司拓寬業務范圍，同時也有助于擴大公司營業收入。

七、業內動態

財政部取消礦山環境治理恢復保證金（點綠資訊，07/21）

財政部日前發布消息稱，財政部會同國土資源部研究起草了《關于取消礦山環境治理恢復保證金 建立礦山環境治理恢復基金的指導意見》，將礦山環境治理恢復保證金調整為礦山環境治理恢復基金。

中國正式通知WTO，表示年底將不再接收外來垃圾（點綠資訊，07/21）

中國于本周二正式通知世界貿易組織(WTO)，表示今年底開始將不再接收外來垃圾，包括廢棄塑膠、紙類、廢棄爐渣、與紡織品。而禁令將會于2017年年底生效。

七部門關于聯合開展“綠盾2017”國家級自然保護區監督檢查專項行動的通知（北極星環保網，07/21）

日前，環境保護部、國土資源部、水利部、農業部、國家林業局、中國科學院和國家海洋局聯合印發《關于聯合開展“綠盾2017”國家級自然保護區監督檢查專項行動的通知》，決定2017年7月至12月在全國組織開展國家級自然保護區監督檢查專項行動。本次專項行動將按照法律法規及有關文件要求，全面排查全國446個國家級自然保護區存在問題，嚴肅查處自然保護區各類違法違規活動。

聲明

本文節選自中信證券研究部已于2017年7月28日發布的報告《新三板環保行業周報（2017年第二十九周）— 清大國華中標2.4億元污水處理建設PPP項目》，具體分析內容（包括相關風險提示等）請詳見相關報告。

特別聲明

關于使用本資料的注意事項以及不當使用可能會帶來的風險或損失。（1）本資料的接收者應當仔細閱讀所附的各項聲明、信息披露事項及風險提示，關注相關的分析、預測能夠成立的關鍵假設條件，關注在關鍵假設條件下投資評級和證券目標價格的預測時間周期，并準確理解投資評級的含義（如：給予個股“買入”投資評級，并不等同于建議在當前時點/當前價位執行買入的投資操作）。（2）以往的表現不能夠作為日后表現的佐證或擔保。投資者不應單純依靠所接收的相關信息而取代自身的獨立判斷，須自主作出投資決策并自行承擔投資風險。（3）投資者在進行具體投資決策前，還須結合自身情況并配合其他分析手段。投資者在使用該項服務輔助進行具體投資決策時，還需要結合自身的風險偏好、資金特點等具體情況，并配合包括“選股”、“擇時”分析在內的各種輔助分析手段形成自主決策。（4）為避免對本資料及其對應的證券研究報告所涉及的研究方法、投資邏輯及其關鍵假設、投資評級、目標價等內容產生理解上的歧義，進而造成投資損失，在必要時應尋求專業投資顧問的指導。