2017年中國PPP管理庫項目發展現狀及市場需求分析（圖）
第1頁 /(共3頁)
財政部PPP中心于2017年10月27日發布三季報，截至2017年9月份，全國入庫PPP項目共計14220個，累計投資額17.8萬億元。其中，已簽約落地項目2388個、投資額4.1萬億元，落地率35.2%。2017年7月14日，財政部發布《關于組織開展第四批政府和社會資本合作示范項目申報篩選工作的通知》，每個地區申報項目數量原則上不超過60個，各行業部委申報項目數量不超過5個。各地區以及各相關行業部委應于2017年8月25日前提交申報報告。此前三批示范項目分別于2014年9月、2015年6月、2016年6月啟動上報，截至2017年9月示范項目落地投資總額已達1.5萬億，三批落地率分別為100%、100%、75.6%。
財政部PPP項目庫個數及投資額情況
資料來源：公開資料整理
本季度新入庫項目1301個，同時經省級財政部門申請，退庫635個項目，環比凈增666個項目；與去年末相比，2017年累計新入庫項目3933個，退庫973個，凈增2960個。根據季報披露，經向省級財政部門了解，退庫原因主要有三類：
一是項目不再采用PPP模式。有的項目缺乏對社會資本的吸引力，有的總投資額過小或期限過短；有的已采用其他模式；
二是項目停止。有的項目因征地受阻、前期手續不全或不符合PPP操作流程，無法推進，已被政府叫停；
三是項目整合。一些項目在前期重復入庫，后期逐步整合刪減。
另外值得關注的是，為便于社會各界更好的理解和應用項目庫信息，自2017年9月起，全國PPP綜合信息平臺項目庫內構建儲備庫和管理庫。儲備庫：識別階段——地方政府部門有意愿采用PPP模式的備選項目，但尚未完成物有所值評價和財政承受能力論證的審核。管理庫：準備、采購、執行和移交階段。區分的主要原因有二：一是項目規劃開發時間分布在未來若干年；二是尚未完成物有所值評價和財政承受能力論證的審核，只表明地方政府部門有意愿采用PPP模式，要真正成為PPP項目，還必須經過嚴格論證和審核。
PPP中心項目庫構建儲備庫和管理庫
資料來源：公開資料整理
PPP政策持續推進，看好競爭優勢明顯的行業龍頭。伴隨著近期出臺的PPP鼓勵政策（如污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式等）、PPP第四批示范項目的預期推出，我們預期2017-2018年為PPP項目加速落地、需求加速釋放的一年，龍頭公司憑借資金實力、技術優勢和綜合解決能力等優勢，將享受比行業增速更快的訂單增長，且市占率將不斷提升。今年以來發改委、財政部推出多項政策支持PPP項目前端投融資與退出機制，PPP可持續發展及項目落地進度的進一步提速可期。建議關注碧水源、啟迪桑德等。
國務院發文進一步鼓勵民間資本參與PPP，政府失信將懲戒到人
9月15日國務院辦公廳印發《關于進一步激發民間有效投資活力促進經濟持續健康發展的指導意見》（國辦發〔2017〕79號），以進一步激發民間有效投資活力。此前，財政部出臺《關于堅決制止地方以政府購買服務名義違法違規融資的通知》等政策意在引導政府規范開展PPP項目、打擊違規融資，對政府和社會資本合作、政府投資基金等行為做出明確要求，并針對地方政府舉債融資行為提出進一步規范措施。
此次《指導意見》則以激勵民間資本的PPP參與熱情為宗旨，提出十項舉措為民間資本參與基礎設施和公共事業項目破除后顧之憂。這與今年7月發布的《基礎設施和公共服務領域政府和社會資本合作條例（征求意見稿）》相互印證，《PPP條例征求意見稿》強調嚴格約束政府行為，就公平對待、換屆影響、爭議解決渠道等問題明確了民營資本的相應權益。
此次《指導意見》的十項舉措覆蓋民間資本PPP參與的各個方面，以解決PPP項目開展中部分壟斷行業市場開放度不夠、融資難、融資貴等問題，激發民間投資活力。
具體包括：
1）深化“放管服”改革，確保取消部分審批事項，提高審批服務水平；
2）大力支持民間資本PPP參與，鼓勵民營企業進入科技創新行業，推動資產證券化；
3）降低企業經營成本，提供多樣化融資服務；
4）加強問責機制，政府失信懲戒到人。
《關于進一步激發民間有效投資活力促進經濟持續健康發展的指導意見》主要內容梳理
資料來源：公開資料整理
第2頁 /(共3頁)
發改委印發重大市政工程領域重點PPP項目名單，含44個重點項目
7月14日，發改委發布了《關于印發重大市政工程領域重點PPP項目名單的通知》。根據發展委、住建部《關于開展重大市政工程領域政府和社會資本合作（PPP）創新工作的通知》（發改投資〔2016〕2068號）、《關于進一步做好重大市政工程領域政府和社會資本合作（PPP）創新工作的通知》（發改投資〔2017〕328號）及相關工作要求，發改委組織專家對各地報送的重大市政工程領域PPP項目進行了評審，最終確定了北京市通州中心城區停車場等44個重點項目。《通知》要求各地加快推進項目前期工作，督促編制實施方案，推動項目順利實施；發改委將組織專家對重點PPP項目進行指導支持，幫助優化完善項目方案，打造PPP項目精品案例，形成可復制、可推廣的經驗。
財政部PPP庫投資總額達17.8萬億，整體落地率達35.2%
財政部于2016年2月正式公布了PPP綜合信息平臺項目庫，并于每個季度公布項目庫簽約落地情況季報。PPP項目庫的成立有利于及時跟蹤PPP項目調度，匯總項目實施進展；強化各地對于PPP項目信息披露，便于社會資本對PPP項目庫中的項目進行研究比較；形成完善的PPP信息庫，為大數據分析、PPP物有所值定量評價做數據基礎。2017年1月財政部出臺《政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺信息公開管理暫行辦法》提出PPP項目信息需即時和適時公開，明確PPP信息公開要求。
PPP總庫情況：截至2017年9月底，財政部全國入庫項目共計14220個，累計投資額達17.8萬億。簽約落地項目2388個，投資額4.1萬億元，落地率達35.2%，主要集中于市政工程、交通運輸等行業。
PPP管理庫情況：截至2017年9月底，管理庫項目共計6778個，累計投資額達10.1萬億。項目處于準備、采購、執行和移交階段，均已完成物有所值評價和財政承受能力論證的審核。
PPP儲備庫情況：截至2017年9月底，儲備庫項目共計7442個，累計投資額達7.7萬億。項目處于識別階段，尚未完成物有所值評價和財政承受能力論證的審核，是地方政府部門有意愿采用PPP模式的儲備項目。
PPP落地投資占固定資產投資比重1-8月整體較1-4月有所下滑。2017年1-4月，當年累計PPP落地項目投資額占同期固定資產投資之比為5.4%，1-8月該比例下滑至3.9%。從區域發展來看，東部、中部、西部、東北地區PPP落地投資占固定資產的比重環比均有所下滑。
PPP落地投資占固定資產總投資比變動情況
資料來源：公開資料整理
西部地區PPP模式需求較大，東部項目落地效率較高。從入庫來看：管理庫中東部、中部、西部、東北PPP項目分別為1949個、1868個、2687個、270個，分別占同口徑全國總數的28.8%、27.6%、39.7%、4.0%；投資額分別為3.0萬億元、2.4萬億元、4.2萬億元、0.6萬億元，分別占同口徑全國總額的29.5%、23.7%、41.4%、5.5%。
從落地情況來看：截至9月末，東部、中部、西部、東北落地項目數分別為917個、565個、796個、110個，分別占全國落地項目總數的38.4%、23.7%、33.3%、4.6%；落地項目投資額分別為15913億元、8073億元、14710億元、2228億元，分別占全國落地項目總投資額的38.9%、19.7%、35.9%、5.4%。
示范項目最新情況：目前財政部已經推出三批示范項目，截至2017年9月末三批示范項目共計697個（環比6月末第三批有3個項目退庫），總投資額1.8萬億元。三批示范項目總體落地率82.1%，落地速度符合預期。其中，一批、二批示范項目落地率均達100%，三批示范項目落地率為75.6%。落地是指項目進入執行、移交階段，但是進入執行項目并非等于已經開工，根據財政部PPP季報披露，示范項目落地的572個項目中，已開工示范項目243個，占落地示范項目的42.5%。從地區分布來看，落地項目數前三是河南、云南、山東，合計占落地示范項目比為25.0%。從行業分布來看主要集中于市政工程、交通運輸、生態建設和環境保護，合計占落地示范項目比為64.3%。國企占比近三季度均超50%，成為PPP落地示范項目主要推動者。民營企業涵蓋領域增至17個，民營企業占簽約企業比為34.7%，環比減少2.3%。
管理庫項目：PPP項目需求持續增大，項目落地速度趨于平穩
PPP管理庫項目投資總額為10.1萬億，項目數總額為6778個。自2016年3月末至2017年9月末，平均每季度增長項目847個、投資額1.2萬億，PPP項目需求持續加大。
管理庫項目按階段統計最新數量為總計6778個
資料來源：公開資料整理
管理庫項目按階段統計最新金額總和10.1萬億
資料來源：公開資料整理
入庫項目整體落地率達35.2%，項目落地情況平穩。截至9月末，落地項目2388個、投資額4.1萬億元，環比增幅分別為18.2%和24.1%，趨勢向好。9月末落地率為35.2%，環比提高1.1個百分點，比去年末提高3.6個百分點，同比提高9.2個百分點。落地項目數呈現逐月平穩上升趨勢。
管理庫執行階段項目數和投資金額概覽
資料來源：公開資料整理
第3頁 /(共3頁)
從區域發展來看，山東（含青島）、河南、內蒙古項目數居前三位，分別為679個、591個、577個，合計占同口徑全國總數的27.2%。項目數環比凈增居前三位的湖南、新疆、湖北分別凈增87、79、74個，合計占同口徑全國凈增數的27.8%
2017年9月管理庫各省項目數分布情況（單位：個）
資料來源：公開資料整理
湖南、貴州、云南投資額居前三位，分別為8160億元、7742億元、7468億元，合計占同口徑全國總投資的23.1%。投資額環比凈增居前三位的新疆、湖南、湖北分別凈增2564億元、1238億元和1213億元，合計占同口徑全國凈增額的38.5%。
2017年9月管理庫各省項目金額分布情況（單位：億元）
資料來源：公開資料整理
落地項目數地區分布：截至9月末落地項目數前三位是山東（含青島）321個、新疆216個、安徽173個，合計占落地項目總數的29.7%。環比凈增落地項目數新疆35個居首，安徽33個居次，河南、山東均為28個并列第三，合計占全國環比凈增數的33.8%。
落地項目投資額地區分布：截至9月末落地項目投資額前三位是云南、山東（含青島）、貴州，分別為3978億元、3879億元、2903億元，合計占落地項目投資額總數的26.3%。落地投資額環比凈增前三位是云南、浙江（含寧波）、湖北，分別為1610億元、903億元、724億元，合計占本季度凈增量的40.7%。
落地項目開工率為38.3%，部分地區開工率亟待提升。截至9月末，已開工落地項目914個，占落地項目總數的38.3%。其中，山東（含青島）已開工228個，占該省落地項目數的71.0%；四川已開工84個，占該省落地項目數的54.5%；新疆已開工68個，占該省落地項目數的31.5%；安徽已開工63個，占該省落地項目數的36.4%；其余地方開工數量均少于50個。
2017年9月管理庫開工項目數各省分布及占落地項目數比例（單位：個）
資料來源：公開資料整理
管理庫項目：行業集中度高，生態建設和保護PPP項目數位列第三
PPP管理庫項目行業分布集中度高，市政工程、交通運輸領跑。從入庫項目整體行業分布來看，19個一級行業中截至2017年9月市政工程、交通運輸、生態環保居前三位，分別為2561個、931個和481個，合計占同口徑全國總數的58.6%；項目數凈增居前三位的市政工程、交通運輸、生態環保分別凈增313個、119個、63個，合計占同口徑全國凈增數的57.4%。
2017年9月末管理庫PPP項目數行業分布情況（單位：個）
資料來源：公開資料整理
管理庫中市政工程、交通運輸、城鎮綜合開發項目投資額居前三位，分別為31983億元、30306億元和10759億元，合計占同口徑全國總投資額的72.2%。投資額凈增居前三位的市政工程、交通運輸、城鎮綜合開發分別凈增3470億元、3344億元、1522億元，合計占同口徑全國凈增額的63.9%。
2017年9月末管理庫PPP項目金額行業分布情況（單位：億元）
資料來源：公開資料整理
從落地項目行業分布來看，截至2017年9月末，管理庫內落地項目數前三位是市政工程1020個、交通運輸320個、生態建設和環境保護177個，合計占落地項目總數的63.5%。落地項目投資額前三位是市政工程、交通運輸、城鎮綜合開發，分別為15166億元、11653億元、4658億元，合計占落地項目投資額總數的76.9%。
落地項目前三行業的部分二級行業情況：2017年9月末市政工程的二級行業中，落地項目數前三位是污水處理、市政道路和垃圾處理，分別為243個、234個和88個，合計占市政工程落地項目數的55.4%；落地項目投資額前三位是軌道交通、市政道路、管網，分別為5753億元、3141億元和1903億元，合計占市政工程落地項目投資額的71.2%。
交通運輸的二級行業中，落地項目數前三位是一級公路、高速公路、二級公路，分別為98個、85個和44個，合計占交通運輸落地項目數的70.9%；落地項目投資額前三位是高速公路、一級公路、其他，分別為8169億元、1,601億元和442億元，合計占交通運輸落地項目投資額的87.6%。
生態建設和環境保護的二級行業中，綜合治理類項目落地149個、投資額2222億元，分別占生態建設和環境保護類落地項目總數和投資額的84.2%和90.0%。
原標題:2017年中國PPP管理庫項目發展現狀及市場需求分析（圖）
