首創環保2023年年度董事會經營評述
2024-04-12 21:47:03 來源： 同花順金融研究中心
首創環保（600008）2023年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
近三年公司沿著“整合中求共識、共識中謀發展”的工作脈絡，圍繞“一個組織、一個目標、一致行動”總體目標，以戰略升維和組織重構兩條主線為牽引，融合中求發展，發展中啟升維，釋放集團化整合紅利。報告期內，公司入圍“雙百企業”，下屬科技型企業北京首創環境科技有限公司與北京首創大氣環境科技股份有限公司雙雙入圍“科改示范企業”，公司在構建戰略規劃、優化公司治理、推動組織變革、深化科技創新等推進企業管理能力現代化建設方面的成果得到充分認可。2023年，公司聚焦“融合中求發展”經營主題，在“質提量增”總目標和“提質、增量、攻堅、創新”四大經營策略牽引下，運營質效持續優化、增量結構逐步調優、資產質量明顯改善、創新發展加速突破，經營業績穩健增長。
報告期內，公司實現營業收入213.19億元，同比下降3.82%，收入下降主要受公司從2022年6月10日開始調整京通快速路收費政策、2022年處置新西蘭項目影響，剔除上述因素后，按照可比口徑計算，公司2023年整體經營業績呈現穩步增長態勢，實現營業收入213億元，同比增長5.42%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤16.06億元，同比下降49.09%，扣除非經常性損益的凈利潤15.48億元，同比增長44.83%。
一、經營穩健釋放整合紅利，多元牽引培育發展新動能
報告期內，公司圍繞“生態+2025”戰略總體框架，進一步明確“進、退、守、試”業務組合，形成了以解決方案牽引多元發展的業務設計思路。對應解決方案升級路徑，將業務重新分類為資產類業務、服務類業務、技術產品類業務、其他業務，組成新業務組合，精準釋放發展動能。
（一）資產類業務穩中有進，運營優勢持續鞏固
報告期內，公司通過投資運營模式進一步開拓以供水、城鄉污水處理及水環境綜合治理為核心的水務處理業務，以垃圾焚燒發電及有機固廢處理、城鄉環衛為核心的固廢環境業務，以場地修復為主的土壤治理業務，以及市政及園區大氣治理業務，工業廢氣、工業污水處理等工業服務業務，同時積極拓展節能雙碳業務。公司資產類業務圍繞“客戶深耕”戰略，持續強化業務根據地，經營業績進一步夯實，“穩定器”作用彰顯。報告期內，資產類業務的營業收入174.92億元，同比增長0.90%，歸母凈利潤20.86億元，同比增長22.66%。資產類業務中運營業務實現收入141.15億元，同比增長5.54%，實現歸母凈利潤16.83億元，同比增長44.83%。
分業務板塊來看：
水務處理業務業績穩定，“壓艙石”作用凸顯；運營類業務運營效率持續提升，發展韌性更加強勁。其中，城鎮供水運營實現營業收入42.24億元，同比增長0.68%，歸母凈利潤5.19億元，同比增長17.56%。供水水處理業務產能利用率65.52%，較上年同期上升0.13個百分點。2023年售水量14.45億噸，同比提升5.51%，綜合水價1.92元/噸（含稅），同比上升1.32%；全年完成轉商運項目4個，涉及處理規模25.59萬噸/日。同時，公司開展產銷差分類、分級管理，針對重點項目開展專項評估并制定產銷差專項方案，截至報告期末，供水水處理業務產銷差率13.14%，較上年同期下降1.25個百分點。
城鎮和農村污水運營實現營業收入60.81億元，同比增長8.12%，歸母凈利潤9.02億元，同比增長53.96%。污水水處理業務全年結算水量29.95億噸，同比增長0.05%，綜合水價1.75元/噸（含稅），同比上升5.49%。報告期內，實現10個項目水價調增，涉及處理規模81萬噸/日，預計每年增收7,676萬元。污水水處理業務產能利用率83.49%，較上年同期上升0.48個百分點。全年完成轉商運項目13個，涉及處理規模53.43萬噸/日。
水環境綜合治理運營實現營業收入2.89億元，歸母凈利潤0.56億元。公司水環境綜合治理業務在手項目共29個，其中10個項目已進入穩定運營期，在手項目逐步轉入運營階段，運營質量進一步提升。
固廢環境運營實現營業收入26.30億元，同比增長12.22%，歸母凈利潤1.31億元，同比增長58.80%。其中垃圾焚燒發電運營業務實現營業收入20.41億元，同比增長17.23%，歸母凈利潤1.58億元，同比增長11.84%。公司全年提供上網電量合計22.80億千瓦時，較上年提升14.50%，主要因駐馬店項目(設計規模1,800噸/日)、吉首項目（設計規模1,000噸/日）、唐河項目（設計規模800噸/日）等項目轉運所致；噸入廠上網電量總體較去年同期提升2.51%，運營效率持續提升；在存量焚燒項目垃圾量提升方面，公司存量焚燒項目永濟焚燒、南陽焚燒、遂川焚燒、睢縣焚燒等18個項目，實現協同處置垃圾約1,972噸/日。
2023年大氣綜合治理業務調步伐、建體系，業務能力不斷提升。在公司融合協同的大背景下，新疆石河子區域取得積極突破，先后落地2個大氣污染防治服務項目；并在北京市經開區落地揚塵專項管控服務，服務獲得客戶高度認可。作為公司承建的首個煤化工行業全廠水系統處理項目，江蘇晉控新恒盛項目于報告期內正式開工，項目工程建設順利推進，加速了公司進軍煤化工領域的步伐，是煤化工環保業務實現突破的關鍵里程碑。
（二）服務與技術產品類業務快速增長，能力型業務發展勢頭強勁
公司依托存量資產類業務應用場景，鍛造專業技術能力，封裝新產品和服務，持續優化業務結構，逐步形成服務與產品類業務“新”增量。2023年公司通過核心技術能力積累，積極拓展EPC及EPCO模式的建造服務、委托運營、管網檢測運維、城鄉環衛運營、低碳環保技術咨詢等服務業務，向客戶提供專業化環境治理綜合解決方案；圍繞技術工藝、技術裝備、數字化產品構建產品庫，加快推進核心技術產品的開發和銷售。公司服務與產品類業務實現快速增長，業務結構進一步優化。
2023年公司通過技術和能力外溢創造的收益實現大幅增長，對整體業績貢獻度顯著提升。公司服務類業務和技術產品類業務營業收入占公司營業收入總額比重為15.20%，較上年同期提升4.25個百分點，主要得益于水務及水環境EPCO/EPC建造服務、委托運營服務、環衛服務等業務快速發展。報告期內，公司新增合同額128.62億元，其中，服務類業務快速擴張，新增合同額91.69億元，占總新增合同額71.29%，訂單結構持續優化；公司通過現有城市公司新增合同額34億元，占整體新增合同總額的26.43%。輕資產轉型及城市深耕策略取得成效。
建造服務實現營業收入20.77億元，同比增長49.36%，歸母凈利潤1.19億元，同比增長30.70%。報告期內，公司基于自身能力及資源整合，探索項目投、拓模式，拓寬訂單獲取渠道，共新增建造服務訂單20個，合同額共計62.46億元，占公司總體新增合同額的48.56%，其中，公司以水務建造服務新簽合同額共計39.86億元，場地修復業務新簽合同額10.81億元。公司在水務建造領域樹立了良好的品牌形象，其中,鳳臺EPCO項目作為公司高品質交付實施方案案例，通過不斷提升項目交付品質，提升公司管理效益，為未來項目拓展提供支撐；南安城鄉供水一體化項目通過PCO模式，進一步落地“城市深耕”策略，扎根城市、貼近客戶，推動南安水務市場整合。
環衛業務蓄勢待發，業績訂單雙提升。報告期內，公司環衛服務運營業務營業收入2.36億元，同比增長59.48%。2023年公司環衛業務新增簽約規模蓄勢發力，圍繞業態升級和打法升級，聚焦道路清掃、綠化、水域保潔、垃圾分類等城市管家綜合服務項目，斬獲“三河”環衛項目，發揮城市公司市場資源及屬地化經營優勢；落地馬鞍山經開、花山環衛項目，以“自營+代理”方式強化協同；并續簽東城環衛、朝陽環衛項目，報告期內公司環衛業務新增合同額22.60億元。
技術產品類業務市場拓展成果顯著，訂單金額再創新高。報告期內公司技術產品或依托核心技術產品落地服務業務簽約合同金額約2.7億元，ASMART、WEAM、人工濕地、直飲水等多個技術產品成功獲取外部訂單。其中，依托人工濕地技術獲取煙臺平暢河和淮安2個服務項目，簽約合同額約2.32億元；WEAM生態智慧運營平臺服務于銀川、石嘴山2個城市海綿城市建設，落地合同額0.11億元；ASMART水廠智慧決策系統落地廈門集美、高崎等7項目；目前公司擁有自主知識產權的CREATE好氧顆粒污泥技術已經在公司旗下的污水處理廠提標擴容項目中實現推廣應用，已完成改建項目1例，籌建項目4例。
二、精益管理推動提質增效，多措并舉實現增收降本
報告期內，公司聚焦ROE拆解，圍繞“做大收入、嚴控成本、優化結構”三大維度，深入開展提質增效專項工作。公司依托供水體量最大、生產運營管理復雜的徐州首創項目，引入“世界級制造”生產運營系統，并結合行業特性開發出CWCI（首創水務持續改善系統）運營管理體系，在全系統內打造旗艦項目，持續推廣精益運營管理體系，構筑城鎮水務綜合保障體系并持續提升資產運行效率。
挖潛增收方面，公司依托現有的焚燒項目，計劃橫向和縱向拓展21類、23項衍生業務，大力開展“焚燒+供熱/供汽”“焚燒+有機”“焚燒+工業垃圾”“焚燒+轉運清掃”等項目衍生經營發展模式。報告期內，公司拓展了新鄉、玉田供熱業務，其中新鄉焚燒供熱項目合同期5年，預計合同期內供汽業務的營業收入約2.04億元；睢縣焚燒、西華焚燒、正陽焚燒等16個焚燒項目實現爐渣調價，多效增收。
多效降本方面，2023年公司充分利用良好的金融市場環境，推動多個存量項目實現了外部融資貸款利率的下調。公司總體外部貸款利率下降45個BP，公司項目端外部貸款利率下降50個BP；報告期內，公司構建了統一的財務共享中心，已于2024年初正式上線運行，助力環保集團戰略轉型。采購管理端，公司修編了采購內部管理制度，并實現公司全程信息化管理。公司持續推動集中采購，擴大集采品類，貨物品類累計集中采購覆蓋率56.04%，集中采購結果廣泛應用于公司全系統內新建與運營項目，采購成本較集采前下降15%以上。除公司內部聯合集采外，公司聯合5家行業企業開展聯合集采，創新采購模式實現管理增效。
報告期內，公司牢牢把握現金生命線，持續加強與各個地方政府客戶的溝通，加強應收賬款管理和催收工作。公司應收賬款增幅相比上年度有效改善，經營性現金流量凈額達到34.22億元，同比增長13.20%，保持行業領先。
三、金融資管驅動產融結合，構建“資金-資本-資產”良性循環
富國首創水務REIT上市以來已累計實施5次現金分紅，其中2023年度以2023年6月30日為基準日進行了第四次分紅，分紅金額62,549,968.65元；以2023年12月31日為基準日進行了第五次分紅，分紅金額75,700,000.00元。2023年富國首創水務REIT憑借對優質資產的專業運營管理取得較佳的運營表現，底層資產運營業績實現穩健增長，期間分紅率高達99.97%。同時在擴募機制的推動下，公司結合自身發展情況，積極響應國家政策號召，開展長治項目的擴募工作。公司資產端項目“開發-培育-盤活-再開發”的投融資良性循環通道進一步打開。
同時，公司投資的碧興物聯科技（深圳）股份有限公司（證券代碼：688671）已于2023年8月于上海證券交易所科創板上市，進一步加速公司構建橫向業務多元化、縱向產業一體化的生態系統。此外，公司投資的北京中科潤宇環保科技股份有限公司（證券代碼：301175）已于報告期內上市，公司通過二級市場順利完成退出。公司通過金融資管能力，獲得良好的投資回報，驅動業務發展。
公司按照“進、退、守、試”策略，加快對危廢、拆解及填埋等戰略收縮類業務的處置力度，堅定不移推動資產優化退出專項工作，進一步調優資產結構，提升資產運營效率，促進公司高質量發展。
四、快速發展新質生產力，引領產業轉型升級
2023年公司持續加大技術研發力度和投入，推動技術、數據等新生產要素在業務環節的廣泛應用，通過科技創新打造和提升企業核心競爭力，發揮科技創新在業務轉型發展中的核心引領作用。
報告期內，公司進一步明確了十四五期間科技創新的研發方向與目標，制定并發布十四五科技創新規劃，并圍繞“系統化”“資源化”“數字化”“集約化”四個方向，制定了“70%科創型技改”“20%技術創新”“10%戰略研究”的“721”科技創新路線。公司通過產學研合作，近七成的科技創新資源將用于提升傳統業務效率，解決行業過去普遍存在的重建設、輕運營“痛點”。公司積極探索“揭榜掛帥”機制在環保集團復雜場景下的實踐應用，以焚燒發電業務為試點，篩選出10個技術含量較高、痛點難點突出的技改項目，形成首批“揭榜掛帥”科技型技改項目榜單；同時，圍繞資金使用、組織權責及獎勵機制三大方面進行機制創新，不斷激發員工積極性，激活科技創新活力。
公司近三年研發支出共計近6.7億元。截至報告期末，公司在研科研項目84項；累計獲得授權專利共計894項，其中發明專利118項，實用新型760項，外觀專利12項，其他類型4項；參與標準編制數量23項。報告期內，榮獲北京市科學技術進步二等獎、中華環保聯合會科學技術獎二等獎等10余項科技創新相關獎項。未來，公司將以“突出專業價值、聚焦客戶需求、強化技術驅動”為原則構建矩陣式產品系列，以科技創新主體體系、IPD產品開發導向的科研管理體系、科技創新人員管理體系三大支撐體系，有效支撐十四五科技創新目標的落地。
二、報告期內公司所處行業情況
“十四五”時期，我國生態文明建設進入了以降碳為重點戰略方向、推動減污降碳協同增效、促進經濟社會發展全面綠色轉型、實現生態環境質量改善由量變到質變的關鍵時期。二十大報告提出深入推進環境污染防治；堅持精準治污、科學治污、依法治污，持續深入打好藍天、碧水、凈土保衛戰；加強污染物協同控制，基本消除重污染天氣；加強土壤污染源頭防控，開展新污染物治理；提升環境基礎設施建設水平，推進城鄉人居環境整治；積極穩妥推進碳達峰、碳中和。
近幾年，環境產業的發展呈現出了“系統化、多樣化、價值化、雙碳化”的新特征：
（一）從客戶需求看，環境產業系統化趨勢顯著
新的階段下，環境項目開始呈現系統化的趨勢。如廠網一體化、城鄉一體化、收儲一體化、供排一體化等綜合性措施層出不窮，企業需站在區域整體角度考慮績效。與此同時，環境項目中單一處理單元向多污染物協同處理升級，環境產業正在從邊界清晰的廠站模式，向綜合系統轉型。
（二）從業務范圍看，新領域、新賽道漸次打開，多樣化時代到來
目前城鎮污水、生活垃圾焚燒等傳統環保領域新建項目體量下降，隨著治污工作的不斷深入，管網運維、有機垃圾、環衛、礦山修復、鹽堿地治理、建筑垃圾、大宗固廢等新賽道漸次打開，出現了眾多新細分賽道。部分以能源為主要業務的固廢企業開展了新能源業務；以環保為主業的固廢企業橫向進行擴展，以垃圾焚燒為主的固廢行業呈現業態多樣化的態勢。
（三）從行業政策來看，要求回歸初心，開展價值挖掘
2023年11月，PPP新政引起了行業廣泛關注，要求提高管理水平和管理效率。具體來講：一是允許超額收益，承認技術和管理溢價。這將在很大程度上加速技術創新和經營模式創新的進程；二是為了滿足使用者付費的要求，企業將深度挖掘收益來源，降低政府支出壓力，甚至可能將企業運營的社會成本項轉變為價值創造項。從整個環境產業看，環保行業生態價值正在進一步顯現，很多環保設施在逐漸去工業化，成為社區活動中心、學生研學場地、客流集散中心，從治污設施轉變為“城市會客廳”，為城市經濟活力貢獻力量，“環保-生態-人文-經濟”的鏈條漸漸成型。
（四）從未來趨勢來看，“雙碳”逐步形成行業共識
環境產業關注點由單一的治污向資源和能源消耗的多項關注轉變。發展循環經濟可以實現材料和產品的循環利用，從而節約能源，有效減少二氧化碳等溫室氣體排放，并提升產品的碳封存能力，是“雙碳”的重要措施。
三、報告期內公司從事的業務情況
首創環保集團致力于成為美麗中國的建設者和守護者，面對氣候變化帶來的挑戰，公司積極探索碳減排路徑，提升環境管理和生態保護水平，提高資源利用效率，共建清潔、美麗、繁榮的幸福家園。
（一）水務及水環境綜合服務
(1)提供城鄉供水、污水處理及再生水服務、供排水一體化、管網運維、污泥處理處置等城鎮水務一體化解決方案與專業化服務。
(2)提供海綿城市、黑臭水體治理、農村生態環境治理等生態環境服務。
（二）環衛、固廢處置以及環境修復服務
(1)擁有城鄉固體廢棄物“分-收-儲-運-處-用”全流程解決方案。
(2)提供城鎮環衛一體化、生活垃圾焚燒資源化、有機垃圾厭氧資源化、場地修復等固廢處理處置綜合服務。
（三）大氣環境綜合服務
依托智慧環保平臺，結合“測、管、治”綜合解決方案，協助客戶管控、治理大氣環境，實現空氣質量穩定達標與持續改善。
（四）綠色能源及能源管理服務
提供市政供熱服務及雙碳規劃、地區溫室氣體排放清單編制等碳中和綜合咨詢服務。
（一）工業企業廢氣治理綜合服務
(1)為工業企業提供全方位VOCs綜合治理、超低排放治理及其他工業煙氣治理等服務。
(2)提供“規劃、設計、投資、建設、運營、裝備智造”全產業鏈解決方案，幫助客戶實現穩定達標、可持續的治理效果。
（二）工業水系統綜合服務
為多領域的工業企業提供全方位水處理系統服務，整體統籌工業給水、循環水、廢水處理、再生及零排放等水系統環節，幫助企業實現污染物排放減量與達標，有效控制系統運營成本。
（三）企業節能管理服務
(1)提供低碳改造、碳資產管理及碳交易咨詢服務，幫助企業建立全生命周期碳中和管理體系。
(2)針對不同行業及企業的特點，踐行“一企一策”方針，幫助客戶降低能源成本。
四、報告期內核心競爭力分析
公司是北京市國資委下屬上市企業，目前在國內環保行業處于領先地位，擁有良好的社會聲譽、廣泛的市場網絡、豐富的運營經驗、領先的技術研發能力、多元的融資渠道、與時俱進的戰略管理能力。
1.高價值的企業品牌信譽
首創環保集團前身是首創股份，于2000年4月上市，2021年更名為首創環保集團。自成立以來，在北京市國資委、首創集團的帶領下，經營業績在行業內名列前茅，具有較好的發展基礎和發展潛力。
經過多年深耕，公司業務遍布全國145個地級市，備受各地客戶認可，擁有水務、固廢、大氣綜合治理610多個項目。公司城鎮水務業務經過20多年的穩扎穩打，目前已形成全國性的業務布局，公司水處理能力達到2,694.66萬噸/日，位居國內環保行業前列；固廢業務的發展也觸及大部分省市，尤其是江西、河南等地，現已形成比較優勢，固廢處理能力達到1,526.67萬噸/年。
公司聚焦主業，在主業領域擁有較強影響力，自2003年水務行業舉辦“水業十大影響力企業”評選活動以來，公司每年均位列十大影響力企業前列。公司固廢業務平臺公司首創環境已連續十二年成功躋身“固廢行業十大影響力企業”名單。
2.穩定高效的市場拓展能力
針對傳統水務及固廢類項目，公司擁有充足的市場拓展人才儲備，具備熟練的業務拓展技巧，完備的投資測算模型，標準高效的項目投資流程與機制，為項目投資奠定了良好的基礎。公司已初步構建“水、固、氣、能”多業態全產業鏈業務布局，具備為客戶解決綜合環境治理需求的能力。公司還將繼續豐富業務類型和價值鏈條，未來可根據客戶需求，為客戶提供高價值多元服務。
此外，目前公司業務布局廣泛，具備一定的城市客戶基礎，公司已構建遍布全國大部分潛力省市的11個市場拓展區和26個城市公司的市場網絡，將存量城市做為未來市場拓展的主線，充分發揮項目屬地優勢，增強客戶粘性，提高存量城市市場占有率，持續挖掘城市市場網絡的巨大價值。
3.持續提升的卓越運營能力
經過20多年的深耕細作，卓越的運營能力已成為公司在行業內的名片。重點城鎮水務方面，公司積極推動管理革新，充分發揮運營大數據的平臺優勢，以污水產能利用率、供水產銷差率、噸水電耗藥耗等關鍵生產指標為抓手，推動運營效率的不斷優化，生產管理能力的持續提升。憑借規范運行的責任擔當和卓越的成本控制能力，普遍得到了項目所在地政府的高度好評。固廢業務方面，公司抓牢項目關鍵生產環節和要素，通過提升垃圾量、降低廠用電率、技術改造等方式，持續提升焚燒項目噸入廠垃圾上網電量，發電產能得到較大提升。同時，公司積極引進先進的精細化生產制造管理體系，已在徐州首創落地“世界級制造”管理體系，計劃在充分評估后進行推廣，推動形成環保行業第一個精細化生產管理體系。
4.低成本、多元化的融資能力
公司是AAA信用評級的國有控股上市公司，現金流穩定，抗周期性強，擁有多元化的融資渠道。報告期內，公司與多家金融機構建立良好的合作關系，進一步拓寬融資渠道、提高集團整體議價能力，降低整體資金成本。公司不斷加強資金管理，本部與多家銀行建立銀企合作關系，拓寬融資渠道，極大地確保了公司資金需求；為進一步降低融資成本，全年推動126個存量項目實現了外部融資貸款利率的下調；2021年公司發行的富國首創水務REIT，作為首批試點公募REITs中唯一一家以污水處理基礎設施為基礎資產的產品，得到市場廣泛認可。公司圍繞盤活存量資產、控制資產負債率、降低融資成本、賦能公司發展等方面不斷探索，實現多個金融產品的先行先試，樹立了資本市場創新融資的典范。
5.產學研用結合的技術研發能力
公司堅持科技引領，通過科技創新促進公司發展動能轉換。公司已初步建立并逐步完善科技創新體系。報告期內，公司制定并發布了“十四五”科技創新發展規劃，在對公司各業務板塊進行存量技術產品、未來科研方向及行業調研的基礎上，進一步明確了首創環保集團十四五技術發展規劃的目標定位及各業務板塊的研發主賽道；提出了“系統化”“資源化”“數字化”“集約化”的科技創新方向，明確了“十四五”期間科技創新的主要目標。此外，公司積極推動研發成果轉化，“ASMART技術產品”順利完成廈門集美、高崎等項目的簽約，樹立了科研項目產品化、科研產品市場化的良好標桿。報告期內，公司取得了中華環保聯合會科學技術獎二等獎、北京水利學會科學技術獎二等獎等榮譽。
6.與時俱進的全周期戰略管理能力
公司制定了行業領先的戰略績效管理體系，實現從戰略制定、戰略解碼、經營計劃、跟蹤執行、戰略評估的全層級、全過程管理，打通從戰略到落地的路徑。公司具有高度的戰略適應性，能夠敏銳地洞察外部環境的變化，對戰略進行迭代優化，確保在不斷變化的商業環境中保持競爭力。同時，公司能夠根據戰略調整，動態高效地配置內部資源，包括人力、資金、技術等關鍵資源的合理分配和優化使用，以支持戰略的實施和目標的實現。公司開發了一套科學的戰略解碼工具（VGA），能夠將公司的長期戰略目標分解為中期和短期的具體工作任務和行動計劃，真正實現“一個組織、一個目標、一致行動”。此外，公司持續改進和創新的文化，推動戰略管理流程不斷優化，戰略解碼工具不斷完善，并在實踐中發現新的戰略機會。
五、報告期內主要經營情況
1、公司產能情況
2、報告期內各區域產能及新投產規模
（1）供水業務
（2）污水處理業務
各地區劃分：
華北地區：北京市、天津市、河北省、山西省、內蒙古自治區；
華東地區：上海市、江蘇省、浙江省、安徽省、福建省、江西省、山東省；
中南地區：河南省、湖北省、湖南省、廣東省、海南省、廣西壯族自治區；
東北地區：遼寧省、吉林省、黑龍江省；
西南地區：重慶市、四川省、貴州省、云南省、西藏自治區；
3、報告期內生產信息
4、固廢數據
六、公司關于公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢
2023年，在“雙碳”目標下，傳統環境產業逐漸進入成熟期，生態環保行業主線正由污染治理向資源循環利用、綠色發展方向切換，環境產業呈現出多元化的發展格局。
從行業格局來看，環境產業逐漸形成了以環保設備制造、環保工程、環保服務為主要構成的產業結構。其中，環保服務占比逐步提升，環境產業正在從傳統的設備制造和工程建設向服務化轉型。在“雙碳”目標下，環境產業迎來多元化發展時代，以技術作為內在聯系要素的業務相關多元，符合“雙碳”背景下資源循環利用、低碳甚至零碳的價值訴求。落實到企業層面，要求環境企業從單一的環保設備制造或環保工程建設，逐漸拓展到環保服務、資源回收、新能源開發等多個領域。通過技術共享、市場互補等方式實現資源的優化配置和效益最大化，從而形成一種協同效應和競爭優勢。
進入新發展階段，以50強企業為代表的生態環境企業紛紛開啟了自身的轉型發展之路，新業務、新模式的探索成為各家企業的主旋律。一方面，傳統環保領域企業面對增長越來越乏力的傳統主業，紛紛抓住環衛、資源循環利用、生態綜合治理、新能源等新興增長領域抓緊開展業務布局。另一方面，越來越重視輕資產發展道路，更加青睞工程、咨詢、服務、EPC+O等輕資產業務形式。同時，研發投入較上一年均大幅增加，50強企業對于技術研發的重視程度進一步顯化。
發展趨勢方面，技術創新是環保產業發展的重要驅動力。隨著科技的不斷進步，環保產業將更加注重技術創新，推動產業向高效、智能化方向發展。同時，綠色金融也是推動環保產業發展的重要力量。綠色金融將為環保產業發展提供有力支持，推動綠色債券、綠色基金等金融產品創新，引導社會資本投入環保領域。有助于緩解環保企業的融資難題，促進環保產業的健康發展。
在政策層面，國家出臺了一系列政策法規，還通過財政補貼、稅收優惠等措施，鼓勵企業加大環保投入，推動環境產業發展。這些政策的實施，將為環境產業的持續健康發展提供有力保障。
綜上所述，2024年中國環境產業行業格局呈現出多元化、服務化等特點，發展趨勢則表現為技術創新、綠色金融支持等方向。在政策法規的推動下，環境產業將迎來更加廣闊的發展空間和機遇。
(二)公司發展戰略
報告期內，公司發展環境發生根本變化。從外部環境來看，環境產業上下半場切換，客戶需求從治污達標到高性價比解決方案升級，產業發展的關鍵驅動要素已經轉變為“技術+管理+產業鏈整合”能力。從公司自身來看，三家公司從組織上整合為一家，未來選擇什么樣的發展路線，如何讓三家公司向著一個方向前進成為公司亟待突破的難題。在此背景下，公司通過“生態+”2025戰略規劃編制和中期調整，就戰略“做高”、升維發展達成新的戰略共識。具體來看，體現為目標升維和價值升維。目標升維方面，發布“共建清潔、美麗、繁榮的幸福家園”新使命和“值得信賴的環境可持續發展引領者”新愿景。價值升維方面：第一，以客戶需求為牽引，明確解決方案升級路徑。第二，形成了以解決方案牽引多元發展的業務設計思路。第三，形成新的業務進退守試策略。第四，明確了實現戰略目標的新發展路徑。
(三)經營計劃
按照“融合中求發展，發展中啟升維”總體發展路徑，2024年，公司站在了改革創新新起點上，將突出“發展中爭創新”的經營主題，圍繞“經營效率提升基礎上的創新突破”總體工作目標，按照“深度攻堅、全面提質、創新增量、系統升維”四大核心經營策略，有序推進各項經營工作。一是多措并舉深度攻堅，推動資產結構明顯改善。二是精準發力全面提質，實現經營質量顯著提升。三是創新牽引增量突破，推動發展模式更加持續。四是落地升維發展戰略，推動業務和管理系統升維。業務升維方面，結合新賽道業務研究和新業務技術儲備，探索集環保、資源、能源技術產品和服務為一體的解決方案，推動業務實現升維發展。管理升維方面，持續深化財務三支柱建設，推動平衡記分卡工具優化，落地區域公司加快組織向網狀結構演進、不斷推動項目建設端和運營端的標準化。
(四)可能面對的風險
1.政策風險
2023年11月8日，《國務院辦公廳轉發國家發展改革委、財政部<關于規范實施政府和社會資本合作新機制的指導意見>的通知》（國辦函〔2023〕115號，下稱“新機制”或“115號文”）正式發布。在操作模式上，全部采取特許經營模式，要求所有PPP項目采取特許經營模式實施，明確資產權屬和各方權責利關系；參與主體上，政策鼓勵民營企業參與PPP項目，特別是市場化程度較高、公共屬性較弱的項目；收益來源上，聚焦使用者付費，明確政府補貼原則，要求PPP項目應聚焦于有經營性收益的項目，特別是使用者付費項目，以減少對政府財政支出的依賴；程序實施上，嚴格規范推進，切實加強監管。新機制旨在進一步深化基礎設施投融資體制改革，激發民間投資活力，同時遏制新增地方政府隱性債務，提高基礎設施和公用事業項目建設運營水平。
應對措施：一是加強前期工作，做實做深項目前期市場調研、技術論證、財務分析等工作，以確保項目的可行性和盈利性；二是優化項目模式，探索優化項目模式，如采用EPC+O等輕資產模式，以適應新的政策要求；三是提升運營效率，為了覆蓋建設和運營成本并實現投資回報，要持續優化提升運營效率，降低成本；四是加強風險管理，建立健全風險管理體系，對項目的風險進行準確評估，并制定相應的風險應對策略；五是積極參與政策制定，積極參與相關政策的制定和調整過程，以確保政策的合理性和可行性，同時為公司自身的發展爭取更多的政策支持；六是尋求合作伙伴，加強與民營企業的合作，共同承擔項目風險，提升項目競爭力；七是密切關注政策動態，及時調整企業戰略和項目計劃，以適應政策變化。
2.運營風險
由于公司污水處理業務和自來水業務的生產成本均受電價、藥劑價格及人工成本等多因素影響，存在一定波動性，如生產成本上升，將對公司年度經營計劃目標實現帶來不利影響；同時，由于污水處理服務費及自來水代銷價格受特許經營協議及自來水代銷合同相關條款、調價周期等因素影響，也存在短期內無法與成本變動相匹配的風險。
應對措施：一是公司通過統一供應鏈標準，提高品類集中度，擴大采購批量，進一步降低公司采購及運營期成本與管理復雜度，為公司實現了高品質交付、高標準迭代、高質量發展，提供了良好的基礎。二是公司聚焦經營性現金流，加強與政府有關部門溝通，建立良好的政企關系，加強回款調度。三是加強技術和業務融合的意識和實現路徑，充分利用公司產學研用結合的技術研發能力，通過技改、研發推廣等實現技術導入，既滿足高品質交付標準，同時進一步降低成本。公司部分運營項目通過新技術導入，生產效率有較大提升。
3.競爭加劇風險
水務、固廢等傳統PPP項目未來市場日趨飽和，同時行業所固有的地域屬性加大了公司進入新水務市場的難度，在一定程度上影響公司業務擴張的速度。另外，隨著生態環境綜合治理等大型投資項目的涌現，眾多工程企業、金融機構紛紛跨界進入，水環境行業競爭不斷加劇。
應對措施：公司積極調整經營思路，通過深耕城市、增強客戶黏性，尋求市場策略的升維，通過加快推進項目產品化，推動業務模式的升維，通過深入挖掘多元價值，探索業績增長路徑的升維。開拓城市化、項目產品化、價值多元化“三化驅動”是我們的破局之道。開拓城市化體現了市場策略的升維，關鍵在于依托全國化項目布局優勢，通過重點區域持續深耕，強化市場護城河，推動從“行商”到“坐商”的轉變，從而在項目“內卷時代”脫穎而出。項目產品化體現了業務模式的升維，關鍵在于發揮已有大量項目的運營優勢，加速推進項目“技投建運”閉環，并識別和提煉關鍵的能力與技術，進一步封裝為模塊化產品，實現對外銷售，推動從經驗到科學的轉變。價值多元化體現了增長路徑的升維，關鍵在于依托集團化的業務組合優勢，從過去單產品的市場拓展，擴展為單客戶的全產品服務，提升盈利能力，推動從規模到效益的轉變。
