萬德斯2023年年度董事會經營評述
2024-04-29 來源： 同花順金融研究中心
萬德斯2023年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
報告期內，實現營業收入80,974.51萬元，較上年同期減少5.83%，歸屬于上市公司股東的凈利潤-8,663.26萬元，較上年同期下降487.46%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-8,238.44萬元，較上年同期下降1,073.17%，主要系報告期內公司綜合毛利率下滑、剛性支出較高，造成歸屬于母公司所有者的凈利潤和歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤同比減少，具體原因如下：（1）受宏觀經濟環境及行業競爭加劇等因素影響，公司在建及在運營項目毛利率較同期相比有所下滑；（2）部分前期市政類及工業廢水項目完成了審計結算，合同收入產生了一定的核減；（3）公司與中煤科工集團杭州研究院有限公司聯合中標的EPC項目發生廠房屋頂坍塌事故（以下簡稱“安全事故”）。結合事故最新的進展情況，根據企業會計準則等相關規定及謹慎性原則評估，安全事故直接經濟損失公司預計將承擔的部分、公司將受到的行政處罰、項目損失等合計減少報告期內稅前利潤2,437.46萬元。其中安全事故直接經濟損失公司預計將承擔的部分、公司將受到的行政處罰計提預計損失1,490.48萬元；項目毛利損失946.98萬元。實際對公司稅前利潤的影響需待事故直接經濟損失最終承擔比例、正式行政處罰及項目后期執行情況等因素確定；（4）面對競爭加劇的市場環境，公司積極增加投入，進行市場開拓，造成剛性支出增加。目前，環保行業處于壓力疊加、綠色低碳升級轉型的關鍵時期，公司依靠長久以來在環保領域積累的技術經驗，通過技術平移、技術縱向延伸、業務協同等方式，努力應對日益加劇的行業競爭態勢。截至報告期末，公司環境整體解決方案在手未確認收入7.41億元，預估運營在手未確認收入6.94億元（全合同周期，不含BOT項目），BOT運營項目2024年度預估收入0.58億元（以以后年度經審計定期報告披露數據為準）。
報告期內，公司重點推進了以下工作：
（1）穩固主營業務，突破細分領域
公司穩步推進有機垃圾業務板塊，鞏固在垃圾滲濾液處理市場領先地位，報告期內，公司承接垃圾滲濾液處理項目十余項。公司不斷提升工業廢水處理領域的市場份額，報告期內，公司承接了阿拉善高新技術產業開發區高鹽污水資源化處置利用及收集設施維護改造項目和濃鹽水集中處理及中水回用資源化處置項目EPC總承包，涉及工業園區濃鹽水處置，建設規模180萬立方米/年，并連續承接了新巨龍公司高鹽廢水治理系統托管運行服務項目、2023年新疆能化公司伊犁新礦煤業有限責任公司水處理系統運維服務、鄂爾多斯市營盤壕煤炭有限公司礦井水深度處理站運營項目等多個礦井水深度處理委托運營項目，新簽訂單處理規模超4,500立方米/小時，運營服務能力獲得客戶認可。礦井水項目的穩定實施，對國家推進礦井水源頭保護、分類處理、綜合利用，對建設節水型社會具有重要意義。
公司充分發揮膜分離、蒸發結晶分鹽的核心技術優勢，積極拓展能源金屬提取領域業務。報告期內，公司承接并成功實施100噸/年尖北地區氣田采出水提鋰示范項目，該項目是青海油田在高原油田伴生礦利用和產業化發展方面的首次嘗試，也是公司依托現有技術體系朝著高值資源化產品業務方向的探索，該項目的成功實施在深層鹵水資源化產品開發中具有重要的示范意義。
（2）積極推進業務模式轉型，多個投資運營項目順利投產
公司積極開展業務模式優化與轉型工作，持續推進太和、新鄉、劍閣餐廚廚余BOT項目建設并投產運營，設計規模合計905t/d，其中，劍閣項目將有機質轉化成生物蛋白，太和項目、新鄉項目實現有機垃圾能源化，布局有機垃圾多途徑資源化利用。未來，隨著產能爬坡，將提升公司運營業務收入占比，助力公司業務模式優化與轉型。
（3）持續研發創新，推動技術迭代升級
作為環保高新技術企業，公司以研發創新為驅動，圍繞補鏈、強鏈、延鏈的產業化拓展方針，進行核心技術迭代升級，并促進關鍵技術及工藝體系延伸，積極拓展其他高成長性領域。報告期內，公司在研項目17項，包括新型鈦系吸附材料與吸附分離技術應用研發、膜材料回收及資源化利用技術研發等研發項目。其中，新型鈦系吸附材料與吸附分離技術應用研發項目是在前期已完成的鹵水提鋰吸附材料開發工作基礎上的新一代產品開發項目。
公司堅持產學研用一體化，取得了一定成果。報告期內，公司新增授權專利共計25件，其中發明專利10件，實用新型專利14件，外觀專利1件。公司核心技術新獲“江蘇省科學技術進步獎”、“江蘇專利獎”、“有機垃圾減量化與資源化處理技術”（“無廢城市”建設先進適用技術）、“工業廢水深度處理及資源化技術裝備”（國家鼓勵發展的重大環保技術裝備）、“有機垃圾資源化處理技術裝備”（國家鼓勵發展的重大環保技術裝備）、“有機垃圾處置與資源化關鍵技術研發及集成應用”（南京市環境保護科學技術獎）、“廚余垃圾全流程處理及資源化成套裝備”（南京市環保產業創新產品）等獎項。
（4）構建優秀人才團隊，健全激勵機制，加強人才梯隊建設
人才是實現公司戰略、促使公司高質量發展的核心，為建立、健全公司長效激勵機制，吸引和儲備優秀人才。報告期內，公司新增中國產學研合作促進獎（個人獎）、江蘇省產業教授（續聘）等個人榮譽獎項，新增正高級工程師1人、高級工程師5人，累計擁有高級工程師及以上30余人。與此同時，公司搭建了包含復合材料與工程、高分子材料與工程、環境工程等30余人鹵水提鋰吸附劑研發團隊，在原有團隊的基礎上，公司聘請了業內資深人員總體負責鹵水提鋰吸附材料生產管理等相關工作，將支撐公司未來吸附劑產品的研發、生產、銷售業務的開展。公司不斷完善人才培養機制，以“傳幫帶”、“干中學”、“集中培訓”幫助團隊快速成長，并通過關鍵部門核心崗位培訓、部門交叉技術交流、引進復合型人才、搭建多學科人才團隊等方式，夯實核心業務能力，為業務板塊穩進發展奠定基礎。
綜上所述，在“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要的政策背景下，公司管理層不僅關注到社會發展對于環保產業、能源產業的需求，更感受到在第二個“一百年目標”下中國的澎湃生機，依托公司現有業務，圍繞成為以核心技術及綜合問題解決能力為驅動的環保企業，公司管理層將會繼續秉持“奮斗、創新、公正、共贏”的核心價值觀持續學習，努力奮斗，穩健推進公司可持續發展戰略，以回報廣大投資者對公司的支持與信任，同時承擔更多的社會責任，為形成中國綠色生產生活方式助力，共同建設美麗中國。
二、報告期內公司所從事的主要業務、經營模式、行業情況及研發情況說明
(一)主要業務、主要產品或服務情況
1、公司主要業務板塊
報告期內，公司專業提供先進環保技術裝備開發、系統集成與環境整體解決方案，主營業務聚焦有機垃圾業務板塊、工業廢水業務板塊，并且根據自身戰略定位與經營現狀，堅持技術工藝的精益化與項目的品質化。
（1）有機垃圾業務板塊
公司基于垃圾滲濾液與餐廚廚余垃圾資源化技術裝備開發與制造、項目實施、投資運營的業務模式，通過機械分選、厭氧等工藝組合，將餐廚廚余垃圾轉化為沼氣，實現餐廚及廚余垃圾的資源化、無害化、減量化處理；通過生化、膜分離、高級氧化等工藝組合，實現垃圾滲濾液/沼液達標排放或回用。通過垃圾滲濾液/沼液、有機固廢的處置及資源化利用，形成了有機固廢全流程、全量化、全鏈條的綜合問題解決方案。
（2）工業廢水業務板塊
公司聚焦高難度廢水處理與資源化業務，為工業企業及政府客戶提供方案設計、設備制造、系統集成、安裝施工、（投資）運營等綜合服務，通過物理、化學、生物處理等核心技術實現廢水處理、近零排放及資源化利用，通過核心技術升級迭代與應用延伸，不斷拓展新的應用場景，形成工業廢水業務板塊。
（3）其他業務
公司其他業務主要包含生態修復，以及其他類型污廢水處理業務。
2、各業務板塊協同發展策略
為高效協調公司技術力量、拓展新客戶和為同一客戶提供多樣的環保治理服務，公司制定了如下策略：
（1）技術平移：公司自創立伊始，高度重視自主研發和技術創新工作，逐步掌握并形成了公司核心技術。目前，公司掌握的核心技術有：高效抗污堵“MBR系統+納濾+反滲透”技術、智能“兩級DTRO”膜處理技術、“電化學+生物強化”耦合深度處理技術、低耗蒸發技術、高效高抗沖擊生物強化廢水處理技術、難降解有機污染物電化學預處理技術、分鹽資源化技術等。公司依托多年的技術積累、項目經驗、多樣化的技術裝備及專有工藝組合包，形成了處理污廢水的技術裝備體系，為不同區域、不同污染來源、不同處理要求的環境問題提供整體解決方案。基于對不同行業的水質特點和處理要求的分析與研究，公司積極進行技術研發與迭代升級、成果轉化、以及新產業（300832）化落地等工作，推動公司的技術創新升級，通過技術平移將相關的技術成果應用于能源、材料等新的業務領域，同時助力國家雙碳目標的實現。
（2）技術縱向延伸：依托公司在工業廢水零排放和有機垃圾處理領域的分離、提純等相關核心技術與綜合問題解決能力，通過自主/合作研發、合資并購等方式，開展上下游技術開發整合，打造關鍵材料、技術裝備開發生產能力，將核心驅動力延伸至材料、技術、裝備端，構筑企業技術體系護城河，將關鍵材料及技術的應用延伸至高值資源化等經濟效益更高的細分領域，支撐公司高質量發展。
（3）水固協同：現代城市工業以及生活不斷產生的固體廢棄物、污廢水，造成城市嚴峻的環境壓力。隨著城市化進程推進，城市污染物處置呈現生態位空間集中的特性，公司主要客戶存在污廢水處理和有機固廢處置的雙重治理需求。公司在鞏固核心技術的基礎上，通過技術協同，為服務對象綜合提供污廢水處理、有機固廢處置等多樣化技術服務，形成水固一體的綜合服務體系。
(二)主要經營模式
1、采購模式
（1）供應商選擇
公司根據采購需求將具備相應資質的供應商列入初選供應商名單，隨后通過調研考察供應商的產品質量和供應能力，對樣品進行檢測和試用，完成供應商調查評審，將符合要求的供應商列入《優選供應商名錄》，并與這些供應商保持長期穩定的合作關系。
（2）供應商管理與考核
根據實際業務要求，公司將供應商分為不同級別的供應商群，即戰略級供應商、重點級供應商、一般級供應商、其他級供應商。公司每年組織一次供應商評審。評審內容包括：產品質量、交付周期、價格區間、售后服務、認證體系等，由公司遴選的評審小組共同參與評審。評審小組包含但不限于采購部門、工程部、技術部等部門人員。
（3）采購流程
需求部門在ERP采購系統中提出采購申請，采購申請經過需求部門及采購部門負責人的審核后，由采購部門負責匯總采購需求，并向《優選供應商名錄》中的供應商詢價，由采購部門組織法務等相關人員與供應商進行合同條款的協商。選取供應商并確定相關條款后，在ERP系統中發起采購合同審批。完成審批后，公司與供應商簽署采購合同，采購訂單生效執行。貨到后由公司倉庫人員進行接收工作，同時由安全質量部門人員做相應的驗收工作，對驗收合格的物資、材料及時辦理入庫；對驗收不合格的不予入庫并按照公司制定的流程進行處理。驗收入庫后，在和供應商約定的付款期內由采購人員填寫單據，經采購部門負責人審批簽字后，提交財務部門，申請付款結算。
2、生產模式
公司的生產模式主要分為兩種類型，一種為單元技術裝備的生產，主要包括單元技術裝備模塊，另一種為可移動式處置設備，主要包括一體化DTRO膜技術裝備等。
單元技術裝備的生產，以項目形式接入生產任務中。公司依次進行單元技術裝備設計、材料與構件的定制化采購、部件加工與裝配，最終形成單元技術裝備。生產過程中采取流程式作業，在各流程式作業的關鍵節點設置質控，確保設備可靠性和質量穩定性。
可移動式處置設備的生產，公司根據客戶需求、歷史任務量情況分析結果及市場趨勢分析確定生產設備數量，以及單一設備的處理規模；技術部門提供設備設計圖紙，研發部門會依據市場需求對設備設計圖紙作針對性的調整改進，然后發放至各生產部門執行，生產部門執行與單元設備生產流程相同。
公司內部設立嚴格的質量控制流程，包括原材料的檢測、實驗室環境的監測、各類設備的定期校準、生產關鍵節點的質控、數據的質控等，通過對生產環節的嚴格控制，確保生產裝備的質量達標。
3、營銷模式
公司營銷模式主要通過公開招投標、邀請招標、競爭性談判：
①公開招投標：投標部、銷售部通過網站、展會等公開渠道或合作伙伴介紹獲取項目信息，并及時跟進。對于擬投標項目，技術部會同預算部初步確定技術方案與預算成本，經審批后制定投標文件，參與投標。項目中標后，公司與客戶簽訂合作協議，根據業務需要及合同要求，安排相關部門開展業務。
②邀請招標：投標部、銷售部通過網站、展會等公開渠道或合作伙伴介紹獲取項目信息，并及時跟進，完成提交資質文件或報名環節。獲取邀請函后，技術部會同預算部初步確定技術方案與預算成本，經審批后制定投標文件，參與投標。項目中標后，公司與客戶簽訂合作協議，根據業務需要及合同要求，公司安排相關部門開展業務。
③競爭性談判：投標部、銷售部通過網站、展會等公開渠道或合作伙伴介紹獲取項目信息，并及時跟進。對于擬響應項目，技術部會同預算部初步確定技術方案與預算成本，經審批后制定響應文件，參與競爭性談判。通過競爭性談判達成合作意向的，公司與客戶簽訂合作協議，根據業務需要及合同要求，公司安排相關部門開展業務。
4、服務模式
公司服務模式以提供環境整體解決方案為主，以委托運營模式、BOT模式為輔。具體情況為：
（1）環境整體解決方案
根據客戶需求與項目特點，開展個性化系統方案設計，進行成套裝備制造與集成，在經過項目系統整體調試與驗收后，為客戶提供環境污染治理整體解決方案。具體環節包括：方案設計、成套裝備制造與集成、系統調試運行環節，最終形成一整套裝備系統，處置各類目標污染物。
（2）委托運營模式
公司環境整體解決方案項目交付后，持續為業主方提供項目的后續運營服務，系環境整體方案業務的延續；承接非本公司建設項目的運營業務；以及承接應急類污染治理項目。
（3）BOT模式
公司與客戶簽訂協議，公司承擔項目的投資、建設、經營和維護，在協議規定的期限內，公司向客戶定期收取費用，以此來回收相關建設、經營和維護成本并獲取合理回報，特許期結束后，公司將項目的整套資產無償移交給客戶。
(三)所處行業情況
1.行業的發展階段、基本特點、主要技術門檻
根據國家統計局頒布的《國民經濟行業分類和代碼表》（GB/T4754-2011），公司所處行業屬于“N77生態保護和環境治理業”。同時，公司作為科技創新型企業，屬于科創板重點支持的六大領域中的“節能環保板塊”。公司的有機垃圾業務板塊、工業廢水業務板塊屬于《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版）》中的其他環保服務。
為全面推進美麗中國建設，加快推進人與自然和諧共生的現代化，2023年中共中央、國務院發布《關于全面推進美麗中國建設的意見》，意見指出，當前我國經濟社會發展已進入加快綠色化、低碳化的高質量發展階段，生態文明建設仍處于壓力疊加、負重前行的關鍵期。減污降碳協同增效成為生態環保產業的關鍵新賽道，生態環保產業正順應新形勢，從傳統的污染治理向綠色、低碳、循環發展全面升級。當前，我國生態環保產業的發展重點、根本動力、有效路徑正在發生前所未有的改變，產業需求端由支撐污染防治攻堅戰逐步轉向支撐美麗中國建設和實現“雙碳”目標，產業發展的重點由單一環境要素末端治理轉向跨領域、多要素、系統協調的綜合治理；產業領域拓展到源頭防控，清潔生產循環利用、生態修復以及與碳中和相關的領域。生態環保產業的發展動力由政策和投資驅動，逐漸轉為市場和技術驅動。生態環境部提供的數據顯示，近10年來，全社會環保投資年均增長10%，帶動產業規模持續擴大，截止到2022年，生態環保產業營業收入達2.22萬億元。
經濟的快速發展以及國家對綠色發展和生態文明建設的高要求，將有力地推動環保行業持續向好發展。隨著各項政策自上而下逐一推進落地，生態環境治理行業的政策紅利逐步釋放，增量與存量市場空間逐漸明確，雙碳目標、長江大保護、黃河流域生態保護、無廢城市建設、農村人居環境整治提升行動、新污染物治理等新的市場需求對生態環境治理領域的科技創新提出新要求，未來對于資源化利用、節能降耗技術將提出更高的要求，環境治理各細分領域市場空間不斷深化擴大。
2.公司所處的行業地位分析及其變化情況
我國環保行業發展起步較晚，經過多年的砥礪耕耘，已經成長為國民經濟不可分割的綜合性產業之一。我國環保產業涵蓋環保設備制造、環保工程、環境保護服務、資源綜合利用等，主要細分領域包括水污染治理、垃圾污染治理等。隨著環保監管體系的成型、執法力度的加大，環境治理行業將持續得以發展，市場規模將在長時期內不斷擴大，行業內將呈現資源不斷整合、跨區域發展不斷深入的趨勢。在規模效應和品牌效應的推動下，具有較強資金實力、研發能力、產品質量以及服務優質的第一梯隊企業持續發展壯大，行業中龍頭企業已逐步確定市場地位，具有較高的市場占有率。
“十四五”期間，在“碳達峰”、“碳中和”的政策引領下，涉及節能、降耗、減排的各類“十四五”規劃等重大節能環保政策迎來密集發布出臺期，環保行業將充分享受政策紅利。進入新發展階段以來，環保行業將目光從“大基建”轉至新賽道轉型和業務拓展方向，力求開展第二增長曲線。擁有良好現金流的環保運營類公司在業務轉型方面更具優勢，切入清潔能源、循環利用、新能源材料等更精細化賽道，加速自身轉型升級步伐，提升系統性解決問題能力。
公司主營業務聚焦有機垃圾業務板塊、工業廢水業務板塊等。在有機垃圾業務板塊，公司在垃圾滲濾液處理這一細分領域市場占有率位居前列，是業內為數不多擁有最全技術、裝備、體系和較好業績的企業之一，項目經驗豐富，是中國固廢行業“滲濾液處理領域領跑企業”、“滲濾液處理領域年度標桿企業”等獎勵的獲得者，相關技術榮獲“無廢城市建設先進適用技術”。公司在餐廚廚余處理細分領域實現突破，核心技術榮獲“中國城市環境衛生協會科學技術獎”。在工業廢水業務板塊，公司在礦井水零排領域市場占有率國內領先，擁有先進的研發技術和項目經驗，實現分鹽資源化，并且完成國內大型礦井水標桿示范項目——“營盤壕煤礦礦井水深度處理項目”，該項目運行穩定，取得了良好的經濟效益、社會效益和環境效益。
3.報告期內新技術、新產業、新業態、新模式的發展情況和未來發展趨勢
（1）推進減污降碳協同增效，促進經濟社會發展全面綠色轉型
當前，我國生態文明建設進入了以降碳為重點戰略方向、推動減污降碳協同增效、促進經濟社會發展全面綠色轉型、實現生態環境質量改善由量變到質變的關鍵時期。污水處理既是深入打好污染防治攻堅戰的重要抓手，也是推動溫室氣體減排的重要領域。2023年4月，國家發展改革委、住房城鄉建設部、生態環境部聯合發布《關于推進污水處理減污降碳協同增效的實施意見》，指出要立足新發展階段、貫徹新發展理念，構建新發展格局，堅持系統觀念，協同推進污水處理全過程污染物削減與溫室氣體減排，開展源頭節水增效、處理過程節能降碳、污水污泥資源化利用，全面提高污水處理綜合效能，提升環境基礎設施水平，推進城鄉人居環境整治，助力實現碳達峰碳中和目標，加快美麗中國建設。到2025年，污水處理行業減污降碳協同增效取得積極進展，能效水平和降碳能力持續提升，地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，建成100座能源資源高效循環利用的污水處理綠色低碳標桿廠。要加強源頭節水減排，推動工業企業和園區廢水循環利用，實現串聯用水、分質用水、一水多用和梯級利用，嚴重缺水地區示范推動工業園區廢水應用盡用。要推動再生水利用，缺水城市新建城區要提前規劃布局再生水管網，鼓勵沿工業園區建設再生水廠。開展污水處理綠色低碳關鍵技術攻關，重點突破高濃度有機廢水和高鹽廢水處理與循環利用、高性能膜材料等關鍵共性技術，推動產學研深度融合，加強污水資源化利用、減污降碳協同創新技術科技成果轉化、技術集成示范和應用推廣。
（2）推動礦井水非常規水資源利用，建設節水型社會
為加快形成節水型生產生活方式，建設節水型社會，推進生態文明建設，促進高質量發展，促進經濟社會發展全面綠色轉型，加快建設美麗中國，2023年9月，國家發展改革委發布《關于進一步加強水資源節約集約利用的意見》，意見指出到2025年，全國年用水總量控制在6400億立方米以內，萬元工業增加值用水量較2020年降低16%，到2030年，節水制度體系、市場調節機制和技術支撐能力不斷增強，進一步提高用水效率和效益。要加強污水資源化利用，推動礦井水等非常規水資源利用。2023年8月，國家發展改革委等部門發布《關于推動現代煤化工產業健康發展的通知》，為加強煤炭清潔高效利用，推動現代煤化工產業高端化、多元化、低碳化發展，加快綠色低碳技術裝備推廣應用，引導現有現代煤化工企業實施節能、降碳、節水、減污改造升級，加強全過程精細化管理，提高資源能源利用效率，強化能效、水效、污染物排放標準引領和約束作用，穩步提升現代煤化工綠色低碳發展水平。加快揮發性有機物綜合治理、高鹽廢水階梯式循環利用、資源化深度處理，以及灰、渣等固體廢棄物資源化利用。
（3）補齊環境基礎設施短板，提升城鄉人居環境，促進生態環境質量持續改善
為推動補齊環境基礎設施短板弱項，加快構建集污水、垃圾、固體廢棄物、危險廢物、醫療廢物處理處置設施和監測監管能力于一體的環境基礎設施體系，全面提升環境基礎設施建設水平，提升城鄉人居環境，促進生態環境質量持續改善，推進美麗中國建設，2023年8月，國家發展改革委等部門印發《環境基礎設施建設水平提升行動（2023—2025年）》，提出到2025年，我國的環境基礎設施處理處置能力和水平顯著提升，新增污水處理能力1200萬立方米/日，全國生活垃圾分類收運能力達到70萬噸/日以上，全國城鎮生活垃圾焚燒處理能力達到80萬噸/日以上；加快補齊生活垃圾焚燒處理能力短板，推動設施覆蓋范圍向建制鎮和鄉村延伸。
(四)核心技術與研發進展
1.核心技術及其先進性以及報告期內的變化情況
2.報告期內獲得的研發成果
2023年新獲得授權專利共計25件，其中發明專利10件，實用新型專利14件，外觀專利1件。截止報告期末，公司已擁有有效授權專利159件，其中發明專利25件，實用新型專利133件，外觀專利1件；軟件著作權12件。
報告期內，公司新獲授權
3.研發投入情況表
4.在研項目情況
5.研發人員情況
6.其他說明
三、報告期內核心競爭力分析
(一)核心競爭力分析
1、生態環境治理與資源化利用全過程綜合服務能力
公司專業提供先進環保技術裝備開發、系統集成與環境整體解決方案，堅持技術工藝的精益化與項目的品質化，致力于持續提升環境問題綜合解決能力。公司具備生態環境治理與資源化利用的研發設計、核心裝備開發、系統集成、工程總承包、設施運營等全過程綜合服務能力，為客戶提供生態環境問題整體解決方案。
公司業務涵蓋水處理與固廢資源化，擁有豐富的項目案例，在技術能力提升與項目經驗積累的相互促進下，公司先后完成了一系列技術難度大、實施困難的環保治理與資源化項目，在面對新的市場機遇與挑戰時，依托以往項目經驗的積累和沉淀，運用自身成熟的技術集成水平，滿足客戶綜合問題解決的需求。公司依托在工業廢水零排放和有機垃圾處理領域的分離、提純等相關核心技術與綜合問題解決能力，通過自主/合作研發、合資并購等方式，開展上下游產業孵化與整合，打造關鍵材料制備能力，將核心驅動力延伸至材料、技術、裝備端，推動業務縱向一體化發展，構筑企業細分領域發展護城河，將關鍵材料及技術的應用延伸至高值資源化等經濟效益更高的細分領域，支撐公司高質量發展。
2、優秀穩定的人才與管理團隊
公司管理團隊長期穩定，在環保行業積累了豐富的市場、生產、管理、技術經驗，能夠快速把握行業發展趨勢，并制定相應經營規劃，以適應行業環境和政策的變化，增強公司整體經營能力。此外，公司為了吸引、留住優秀人才，充分調動高級管理人員、核心管理人員、核心技術人員的積極性，進一步健全了長效激勵機制，為擁有穩健、優秀的管理團隊提供了保障，形成了一支以國家萬人計劃“科技創業領軍人才”、“江蘇省青年科技杰出貢獻獎”、科技部“科技創新創業人才”、江蘇省“333高層次人才”、江蘇省“六大人才高峰”高層次人才、江蘇省產業教授、資深高級工程師領銜的優秀人才團隊，支撐公司可持續、高質量發展。
3、高效的技術研發水平，與突出的技術迭代能力
公司高度重視研發創新，堅持持續開展技術開發與研發投入，以持續提升技術研發與迭代能力。公司現有研發人員93人，其中研究生及以上學歷人數占研發人員比例達37.63%，涉及環境、化學、自動化等多學科，為技術創新持續、快速、高質量發展提供了有力的保障。公司擁有環保裝備集成中心及研發平臺，具備先進的分析檢測儀器、高效膜分離測試平臺、動態錯流試驗裝置、以及多種環保技術試驗裝置，為公司進行小試、中試試驗提供完備的試驗條件，促進公司環保裝備技術水平不斷提高，同時進一步增強公司裝備集成能力和研發能力。公司通過自主研發、外部合作等方式，開展上下游產業技術研發，健全研發體系，以自主研發為主，輔助產學研合作，推進協同創新，打造互助型的創新模式，與多所科研機構及高校建立了良好的合作關系，不斷突破技術難點，提升技術壁壘，保持公司的核心技術競爭力。
4、多元化創新平臺優勢
公司已建立江蘇省研究生工作站、江蘇省工程技術研究中心、江蘇省企業技術中心等多元化研發平臺，并于江蘇省產業技術研究院（JITRI）聯合成立“JITRI-萬德斯環保聯合創新中心”，參與地下水污染防控與修復產業聯盟、中國戰略性新興產業環保聯盟，長三角生態環保產業鏈聯盟。面向新能源材料以及資源化利用方向，公司持續開展“新能源材料鋰的高效富集及分離關鍵技術”、“廢鹽資源化利用技術”以及分離提純等資源化利用技術的自主研發與技術創新，進一步提升公司創新與成果轉化能力。
5、客戶與健全的營銷網絡優勢
公司主要涵蓋政府與大型工業企業兩大類客戶，已在全國承接實施數百項項目，客戶涵蓋地方政府以及大型能源企業等企業客戶，營銷網絡遍布全國。公司擁有齊全的技術、裝備體系，豐富的項目經驗，是中國固廢行業“滲濾液處理領域領跑企業”、“工業廢水近零排放及資源化技術創新企業”、“固廢細分領域領跑及單項能力領跑企業”等；在工業廢水零排方面，公司完成國內大型礦井水標桿示范項目——“營盤壕煤礦礦井水深度處理項目”，項目運行穩定，取得了良好的經濟效益、社會效益和環境效益，被評為重點環境保護實用技術示范工程，在業內具有良好的口碑，工業廢水零排放相關技術榮獲江蘇省環境保護科學技術獎、江蘇省重點推廣應用的新技術新產品目錄、南京市優秀專利獎、南京市創新產品應用示范推薦目錄等榮譽與獎勵稱號。公司在專業提供先進環保技術裝備開發、系統集成與環境問題整體解決方案方面積累了豐富成熟的項目經驗和專業精湛的服務水平，在行業內樹立了良好的品牌形象和市場口碑，憑借健全的營銷網絡，助力公司可持續發展。
6、資質齊備的優勢
公司具有江蘇省住房和城鄉建設廳頒發的環保工程專業承包壹級資質、市政公用工程總承包貳級資質、環境工程（污染修復工程、水污染防治工程、大氣污染防治工程）專項乙級設計資質；南京市城鄉建設委員會頒發的建筑工程施工總承包叁級資質、建筑機電安裝工程專業承包叁級資質。作為少數同時具備上述資質的環保企業之一，公司資質齊備有助于開拓復雜、大型項目市場，保證項目進度和運營質量，提高公司競爭力。
(二)報告期內發生的導致公司核心競爭力受到嚴重影響的事件、影響分析及應對措施
四、風險因素
(一)尚未盈利的風險
(二)業績大幅下滑或虧損的風險
報告期內，實現營業收入80,974.51萬元，較上年同期減少5.83%，歸屬于上市公司股東的凈利潤-8,663.26萬元，較上年同期下降487.46%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-8,238.44萬元，較上年同期下降1,073.17%，主要系報告期內公司綜合毛利率下滑、剛性支出較高，造成歸屬于母公司所有者的凈利潤和歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤同比減少，具體原因如下：（1）受宏觀經濟環境及行業競爭加劇等因素影響，公司在建及在運營項目毛利率較同期相比有所下滑；（2）部分前期市政類及工業廢水項目完成了審計結算，合同收入產生了一定的核減；（3）公司與中煤科工集團杭州研究院有限公司聯合中標的EPC項目發生廠房屋頂坍塌事故（以下簡稱“安全事故”）。結合事故最新的進展情況，根據企業會計準則等相關規定及謹慎性原則評估，安全事故直接經濟損失公司預計將承擔的部分、公司將受到的行政處罰、項目損失等合計減少報告期內稅前利潤2,437.46萬元。其中安全事故直接經濟損失公司預計將承擔的部分、公司將受到的行政處罰計提預計損失1,490.48萬元；項目毛利損失946.98萬元。實際對公司稅前利潤的影響需待事故直接經濟損失最終承擔比例、正式行政處罰及項目后期執行情況等因素確定；（4）面對競爭加劇的市場環境，公司積極增加投入，進行市場開拓，造成剛性支出增加。
目前公司整體經營平穩，主營業務、核心競爭力等未發生重大變化；公司所處行業為節能環保行業，為國家政策大力支持的行業，目前不存在產能過剩、持續衰退或者技術替代等情形；公司持續經營能力不存在重大風險。
若未來公司出現原材料與人工成本上漲、行業競爭加劇、項目實施與交付不及預期等不利因素，或者公司出現不能鞏固和提升市場競爭優勢、市場開拓能力不足等情形，可能導致公司市場份額下降和提供的產品或服務價格降低使得毛利率下降，存在業績下滑風險。
(三)核心競爭力風險
公司所處行業是一個技術密集型行業，相關環保技術的要求持續提高。隨著行業的快速發展，技術不斷升級迭代，公司通過技術平移將核心技術應用于更廣的領域，通過縱向延伸，將核心驅動力延伸至材料、技術、裝備端，若公司不能及時、準確地把握技術、市場和政策的變化趨勢，公司可能會面臨技術升級迭代帶來的競爭風險。
為應對此風險，公司以提高核心競爭力為出發點，長期跟蹤環保治理領域的最新技術發展趨勢，保持研發投入。建立完善的創新機制、時刻保持行業敏感度，關注國際、國內先進技術、工藝方法的新動態，進行技術合作與交流，持續提升公司技術水平；完善公司的創新機制、增強核心競爭力，充分調動全體員工對技術創新工作的主觀能動性，積極提出合理化建議，推動公司技術進步，不斷完善考核監督激勵機制，完善績效評價體系。
(四)經營風險
隨著業務的拓展，公司在項目現場管理、財務控制管理、生產管理、人力資源管理等方面都面臨更大的挑戰，從而對管理團隊提出了更高的要求。公司將通過搭建合理高效的管理架構，提升公司內部管理體系，優化流程，加強現有管理團隊培訓，引入專業人才，從而降低經營風險。
(五)財務風險
公司業務模式是以EPC模式為主，同時涉及部分BOT投資業務，存在資金投入大、項目周期長、風險類別復雜、對項目質量要求較高等情形。截至報告期末，公司應收賬款金額較大，占營業收入比重較高，主要系：受行業結算方式影響，部分環境整體解決方案業務周期相對較長，客戶內部審批流程較多，部分客戶付款進度不佳。若宏觀經濟環境、客戶經營狀況發生劇烈變化，將導致公司面臨壞賬風險。
公司應收賬款債務方主要是規模較大、實力雄厚的大型企事業單位或政府部門，應收賬款的回收有較強保障。同時公司針對性采取相應的措施，一是將核心資源聚焦于財政實力較強、資信狀況較好的優質客戶；二是進一步完善應收賬款管理制度，加強款項催收，將款項回收納入績效考核機制。以資金回收為導向，增加與客戶的溝通頻率，保證應收賬款回款的及時性。
(六)行業風險
1、行業政策變化的風險
公司所處的環保行業受到國家宏觀經濟發展和政策調控的影響較大，國家產業政策、財稅政策、貨幣政策等宏觀經濟政策的改革和調整，都將對環保企業的經營活動產生較大影響。公司將密切關注相關行業政策以及國內外經濟形勢的變化，做好前瞻性的戰略布局，提高公司核心競爭力。
2、競爭加劇的風險
近年來，國家對環保產業發展重視程度不斷提升，環保產業規模在政策利好和市場空間加速釋放的驅動下穩步擴大，產業投資力度不斷增強。在宏觀經濟和政策的影響下，國內環保產業進入快速發展階段，吸引了大量的潛在競爭者進入，進一步加劇了環保行業的競爭形勢，也加快了環保行業的整合力度。環保行業細分領域眾多，集中度較低，行業壁壘較大，公司將充分利用在項目經驗、技術研發、管理團隊、品牌形象等方面的優勢，鞏固和提升公司的綜合競爭力。
(七)宏觀環境風險
公司所處行業發展與宏觀經濟環境及下游行業、政府財政支出密切相關。當宏觀經濟處于上升階段時，工業發展、城市建設投資、居民消費水平上升，導致社會對于解決諸如垃圾、污水等環境問題的意愿增強，政府環保領域財政支出增多，促進行業的發展。反之，當宏觀經濟處于下降階段時，工業發展放緩、城市建設停滯、居民相對消費水平下降。公司作為環保服務商，必然受到經濟周期波動的影響。
當前國內經濟增速放緩，但我國對于建設生態文明社會的總體目標不會發生轉移，因此國內宏觀環境風險預期較低，同時世界經濟趨勢變化對公司的影響有限。并且在國家“雙循環”戰略大境下，眾多行業將迎來新的發展機遇。
為應對上述風險與機遇，公司會積極采取措施應對經濟環境的變化。根據市場環境變化積極調整業務板塊配置，從多個細分領域充分發掘市場機遇；公司將立足于自主創新，通過加強技術研發提升服務品質，同時加大市場營銷渠道開拓力度等諸多措施來穩固市場地位，并積極拓展新的業務領域。
(八)存托憑證相關風險
(九)其他重大風險
五、報告期內主要經營情況
報告期內，公司實現營業收入80,974.51萬元，較上年同期減少5.83%，歸屬于上市公司股東的凈利潤-8,663.26萬元，較上年同期下降487.46%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-8,238.44萬元，較上年同期下降1,073.17%。
六、公司關于公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢
可“第三節管理層討論與分析”的“
二、報告期內公司所從事的主要業務、經營模式、行業情況及研發情況說明”中“（三）所處行業情況”所述內容。
(二)公司發展戰略
公司將以技術為驅動，提升公司在面對新挑戰和新機遇時的競爭優勢。通過自主/合作研發、合資并購等方式，提升關鍵材料、技術裝備研發與生產能力，進行上下游技術開發整合，構建企業技術體系護城河；通過對現有技術研發與迭代升級、成果轉化，開展技術平移工作，持續將相關成果應用于新的應用場景。
公司將鞏固發展主營業務，在有機垃圾業務領域，保持垃圾滲濾液處理與有機垃圾資源化的市場地位，延伸有機垃圾產業鏈，提升產業附加值，挖掘存量市場的改造與運營機會，提高市場競爭力；在工業廢水業務領域，持續提升礦井水處理業務的領先地位，拓展新能源、石油石化等大型工業企業的廢水資源化業務。
面向未來，公司依托現有技術儲備，積極培育與拓展能源金屬提取、分離材料、廢棄物高值資源化等業務領域。在鹵水提鋰業務領域，依托已建成示范項目，積極開展技術迭代升級、客戶資源拓展、技術推廣應用等工作，鞏固油氣田采出水的先發優勢，并向鹽湖鹵水提鋰方向拓展，提升公司在鹵水提鋰行業的影響力與市場份額，力爭未來進入行業第一梯隊。
此外，公司依托現有業務的技術積累和項目經驗，加強產業鏈與創新鏈深度融合，優化業務模式，逐步提高運營服務和產品銷售類項目業務比重，以支撐業務規模和現金流持續增長。通過管理和服務水平提升，降低項目運營成本，提升存量運營市場份額，實現可持續、高質量發展。
(三)經營計劃
1、穩固現有業務
基于當前國家政策方向、宏觀環境，公司對市場進行定位和細分，捕捉和挖掘客戶需求，在保持現有業務營收增長的基礎上，鞏固和拓展現有目標市場。為實現穩固核心業務的目標，公司制定了以下主要措施：
在成本管控方面，公司將持續優化技術工藝和模塊化單元設計，不斷提高標準化程度和水平；持續開發優質供應商，與核心供應商建立長期戰略合作關系，開展規模化采購，降低采購成本；依托業財一體化管理系統，進行“采購-設計-生產-建設-運營”全流程管控，提升項目的精細化管理水平，提升項目執行效率，實現降本增效成本管控。在客戶拓展方面，公司不斷挖掘新的優質客戶，鞏固公司在細分領域的競爭優勢和領先地位。在服務優化方面，公司將以客戶需求為中心，持續完善大客戶維護和反饋機制，強化售后服務水平，進一步提升客戶的復購率。
2、推進成長業務
鹵水提鋰業務作為公司的成長性業務，依托公司技術儲備及尖北油氣田采出水示范項目，積極拓展鹵水提鋰業務，深耕客戶資源；加強公司在鹵水提鋰領域的宣傳力度，樹立領域行業品牌形象；發揮先發優勢，獲取訂單，建立數據庫，持續進行技術升級迭代。油氣田采出水提鋰與鹽湖鹵水提鋰技術同源，未來公司從油氣田采出水提鋰向鹽湖鹵水提鋰方向拓展。通過積極開展技術迭代升級、客戶資源拓展、技術推廣應用等工作，力爭未來進入行業第一梯隊。
3、孵化種子業務
面向未來新的市場機遇，公司將通過多學科人才引進與培養，進一步優化具有交叉學科背景、技術研發與產業化應用推廣能力的產業孵化團隊，實現產業落地能力的提升；基于對客戶需求、上下游行業發展的研判，開展技術評估，通過自研/合作研發的方式，提升關鍵材料、技術裝備的研發與生產能力。公司依托完善的技術研發體系與綜合問題解決能力，不斷探索新的技術應用場景，持續孵化公司種子業務。
4、加強資本運作能力
公司將充分利用資本市場提供的多元化投、融資渠道及工具，為企業護城河進行資本賦能；加強與投資者的溝通，做好投資者關系維護，助力生態鏈構建，保持公司可持續高質量發展。
上述僅為公司2024年經營計劃的前瞻性陳述，不構成公司對投資者的實質性承諾，也不代表公司對2024年度的盈利預測，能否實現取決于市場狀況變化等多種因素，存在較大不確定性，投資者對此應當保持足夠的風險意識，并且應當理解經營計劃與業績承諾之間的差異。
