當前不少環保企業處在增長乏力、方向迷茫的狀態中，這一普遍性處境是行業發展的階段性結果，困境的原由和解法都從行業發展規律中來。
從時間的維度看，環保企業處在行業發展史上最劇烈的轉折點。面對空前復雜艱巨的局面，每一個領域、每一家企業都有很多問題需要解答。
對于規模龐大同時分散小微的環保企業群體，眾多問題可以歸結為一個問題——下一個 10 年，環保行業會剩下哪些企業？
這是一個既務實于當下脫困同時指向未來趨勢、既涵蓋行業變革也涉及企業戰略戰術的問題，也是一個串聯起過去、現在、未來的問題。
十年為界
環保行業將發生的最大變化
十年是一個很長的時間，但以十年為單位是現階段回顧行業史和戰略前瞻的必要視角。
過去十年，環保行業在公眾意識、法規監管、市場化等方面均經歷了深刻的變革和發展，每一種行業要素背后的商機潛能均已充分釋放。
在此基礎之上，行業轉變進入新的發展階段，圍繞環保需求和供給這對核心關系，我們分析出來行業由工程到運營、由增量到存量、由粗放到精細、由低質量到高質量等底層變革，對于這些變化，青山產業評論已有系統剖析。
未來十年，上述這些變化將會同步漸進發生，與此同時，另一項對環保企業沖擊較大的重要變革將會到來，即行業集中度的提高。
在全球環保行業的整體發展中，行業集中度提升是一個普遍的趨勢。在環保發展領先的國家，如法國、美國、日本等，環保行業的發展都經歷了從市場分散到高度集中的過程。
環保行業集中化具體表現為，少部分企業憑借技術、資本、市場的優勢，逐步通過兼并重組、技術合作等方式，實現對市場資源的整合與集中。
在行業的發展歷程中，集中化是行業走向成熟的重要標志，集中化不僅是競爭優勝劣汰的結果，更加是降本增效必要過程。
大規模企業能夠通過規模經濟效應顯著降低單位成本，提高運營效率。例如，對于產品型企業，規模化生產能夠大幅降低生產成本，進而提升整體市場的競爭力。
隨著市場集中度的提高，龍頭企業更有能力對上下游產業鏈進行整合，通過精細化管理和資源調配進一步提高效率。
在采購、研發和推廣等方面，規模較大的企業可以通過集中資源投入，分攤固定成本，從而實現盈利能力的顯著提升。
這種“降本增效”不僅僅體現在企業的財務數據上，更體現在整個行業從傳統的高成本低效率模式向現代化管理和生產方式的轉變中。
在行業宏觀層面，相比較技術路徑帶來的降本增效，集中化帶來的規模效應最先到來。
經歷過去一段時間的發展，大型環保基礎設施建設浪潮逐漸進入尾聲，行業的焦點轉移到存量市場的深耕與優化。
這意味著，環保企業需要更多地專注于現有設施的升級改造、維護和效率提升，這是行業集中度提升的一個重要底層邏輯，集中化、規模化是將本增效的前置發展階段。
集中度的提升將是未來十年環保淘汰賽中沖擊力最強的一項指標，由此對環保企業形成的壓力也最明顯。
未來十年，如何在激烈的行業淘汰中“剩”在最后，成為每一家環保企業必須應對的重大課題。
下一個十年
環保行業剩下的企業
那么，什么樣的企業將會勝出？接下來將從以下維度探討環保領域未來之星的企業畫像。
1、專業技術維度：專業技術是永恒內核
從全球環保行業的發展來看，專業技術能力是永恒的競爭力內核。無論是專精類企業還是綜合類企業，過硬的專業技術是企業走向未來的根本。
行業的集中化變革，本質上是向更高效率的集中、向更佳專業的集中。環保企業須擁有扎實和領先的專業技術，應對不斷升級和延展的環保需求。
隨著高質量發展要求的不斷加強，環保技術的創新已不僅僅局限于傳統的污染治理，而是向更加精細化和低碳化的方向發展。
以蘇伊士、威立雅等國際環保企業為例，在其規模化擴張過程中，并非單純以并購整合帶來體量增長，同時以持續的科技創新引領為驅動，因為沒有科技內核的擴張是不牢固的。
2、行業地位維度：深度整合奠定領先地位
國內環保行業的集中化趨勢正在開啟，發達國家環保行業的集中化已經完成，集中化的結果是，每一個細分領域剩下少部分企業。
因此，行業地位是環保未來之星的又一個關鍵特征。在此過程中，并購整合是至關重要的手段。
環保行業發展早期通常具有高度分散的特點，隨著競爭的加劇，一些中小企業將乏力掉隊，同時另一部分企業將通過并購將優質資產和技術納入囊中，從而提升市場地位。
目前在國際范圍占有較高市場份額的綜合型企業，通過不斷收購地方性環保企業，提升其全球業務布局。其在水處理、廢棄物處理以及資源管理領域的整合能力使其在未來的行業格局中處于優勢地位。
目前國內頭部環保企業，主要是靠政策風口和國資背景獲得龐大體量，尚未呈現出以并購整合做大存量規模的邏輯。
因此，整合將是國內環保行業下一階段的核心角逐點。
3、能力模型維度：綜合能力的塑造與提升
企業的綜合能力模型將決定其能否在復雜多變的市場環境中持續發展。
前面兩個維度講到了專業技術能力和整合能力，環保企業的綜合能力遠不止于此。環保企業不僅需要具備技術和市場能力，還需要在管理、供應鏈、資源整合等方面具備競爭優勢。
其中尤其重要的是管理能力，企業從戰略到戰術層面的落地，以及各項能力的發揮，都需要依靠管理實現，在未來的競爭中，企業需要通過精益管理、項目管理、風險管理等，以提升運營效率和管理水平。
以北控水務為例，環保行業進入存量階段以來，北控水務通過內部管理的持續優化，顯著降低了企業在環保項目中的運營成本，并通過加強供應鏈管理，確保項目的高效實施，成為行業內精細化管理的標桿企業
不少環保企業尚不具備全面的能力，“偏科”是很多企業的困境。
4、業績規模維度：企業的持續增長與市場份額
2024年即將過去，市場的寒意仍舊凜冽，盡管如此，新增業績仍舊是企業“活下去”的根本。
未來環保企業的生存不僅依賴技術和政策的推動，業績規模也成為評估企業未來競爭力的重要指標。能夠持續擴展市場、提高收入和利潤的企業將贏得最終的市場主導權。
一位環保裝備企業的董事長談到，“順境下的業績是紅利，逆境下的業績才是競爭力，企業要搏的不是一個業績規模的數值，而是市場的影響力、主導力”。
當然，業績的持續增長不僅來自收入規模的擴大，更依賴于穩定的盈利能力。環保企業在推進技術升級、擴大市場份額的同時，還必須通過降低成本、提高效率來確保持續盈利。
備戰下一個十年
環保行業的決勝局
未來十年將是環保行業重新洗牌的關鍵期，面對這一變局，每一個細分領域的環保企業需要在技術、資金和戰略等方面做好準備。
下文將從企業傳承性、戰略儲備和并購整合三方面探討環保企業在未來十年的決勝關鍵。
1、企業的傳承性探討和思考
每一個領域，能夠最終勝出的企業都經歷了長期的廝殺與更迭，在此過程中，企業的傳承性至關重要。
對于環保企業來說，傳承不僅僅是管理層交接或文化延續，更重要的是確保企業的技術積累和市場地位能夠延續與發展。
一方面是專業技術的傳承與創新
專業技術的傳承是環保企業能否持續發展的核心所在。環保企業的技術優勢往往需要長時間的積累，諸如水處理、固廢處理、大氣治理等多個領域的專業技能和專利技術。
企業必須在技術傳承的基礎上不斷創新，其中非常關鍵的一點是建立技術研發和創新驅動機制。
能在未來最終勝出的企業，必有強大扎實的專業內核，而這一內核的形成必然依賴專業技術的長期傳承和積累。
另一方面是管理制度與文化傳承
管理制度與文化傳承的延續性對企業長期穩健發展同樣至關重要。
目前國內環保企業，發展時間較短，大部分民營仍然由創始人經營管理，國企大都是由政府職能衍生和建立在國資背景優勢之上。而未來環保企業的進一步發展，將考驗企業管理制度與文化的傳承性。
例如，威立雅作為全球環保行業的巨頭，歷任管理層都秉持著“全球化與本地化結合”的戰略。在傳承領導團隊的管理經驗時，威立雅也在不同市場中靈活調整其管理模式，從而維持了企業在各個區域市場的領先地位。
威立雅能夠長期引領國際環保產業發展，在于其本身是一個在創新、管理、并購等維度高度適配環保需求的平臺，企業建立在一個高效成熟的模式之上，企業具備了極強的可傳承性。
2、戰略的重要性：戰略、人才、資金
備戰更具挑戰的下一個十年，環保企業必須進行全面的戰略儲備，這包括對整體戰略方向的清晰規劃、人才儲備的布局，以及充足的資金支持。
戰略制定：應對市場變化的預見性
環保行業已經完全走出了機會主義下的紅利時代，企業未來能否走得更遠，完全依賴自身的戰略。
戰略的核心是前瞻性思維，即企業必須具備超前洞察市場趨勢的能力，并通過戰略部署提前應對未來的市場挑戰。
例如，蘇伊士早在2010年代便開始布局低碳技術，通過對廢棄物處理中的資源回收與再利用技術進行開發，搶先占據了低碳環保市場的先機。在全球各國碳減排政策的推動下，蘇伊士的前瞻性戰略儲備為其帶來了穩定增長。
隨著全球碳中和目標的推進，環保企業需要調整自身業務結構，向低碳、節能技術領域轉型。
人才儲備：行業核心競爭力
環保行業的整體水平取決于環保從業者的整體素養，規模以上環保企業的實力取決于團隊的整體素養，人的因素始終是企業發展的關鍵。
未來的環保行業將更加依賴于具備跨學科知識的人才，比如具備環境科學與大數據分析、物聯網應用等復合能力的人才。因此，面對下一個十年的挑戰，環保企業必須加大對人才的吸引和培養力度。
例如，北控水務通過與國內外頂尖高校和科研機構的合作，建立了完善的人才儲備體系，同時通過內部系統化的培訓機制提升員工職業技能，這套機制為北控水務在業內保持領先地位提供了有力保障。
資金儲備：應對不確定性的保障
在《環保企業面臨現金流危機潮｜青山》一文中，我們分析了未來一段時間，現金流以及資金儲備對環保企業的重要意義。
一方面是應對市場下行等不確定性挑戰，有很大一部分企業最終可能止步于現金流危機；另一方面是為企業下一輪更高強度的競爭儲備彈藥，如行業的并購整合。
因此，充足的資金儲備對于環保企業的持續發展至關重要。
3、并購整合的重要性
未來的環保行業將會經歷大規模的整合浪潮。大型企業通過并購整合，能夠獲得技術、市場和資源優勢，提升行業話語權；而中小型企業則可能通過被并購，實現資源和市場的最大化。
一是技術并購：加速創新與市場拓展
技術并購將成為環保企業創新的重要方式。通過并購，企業能夠快速獲得先進的環保技術和專利，縮短技術研發的周期，并在市場中實現更快的商業化。
威立雅通過全球范圍內的整合，完成了技術與市場資源的整合，擴展了在全球水處理和廢棄物處理領域的市場份額，還使其技術儲備得到了顯著提升，鞏固了其在行業中的領軍地位。
二是業務整合：提高運營效率與資源協同
通過并購，企業不僅能夠獲得技術，還能通過業務的整合提高運營效率。尤其是在廢棄物處理、水處理等細分領域，企業通過整合能夠降低成本，提高資源利用效率，提升企業整體的運營效益。
例如，中節能通過并購多家地方性環保企業，逐步形成了涵蓋節能、環保、新能源三大板塊的綜合業務體系。這種業務整合使得中節能在業務協同、成本控制以及市場拓展方面實現了顯著提升。
三是資源整合：增強抗風險能力
資本整合也是環保企業通過并購獲得的重要益處之一。通過吸收小型企業的優質資產，大型環保企業能夠增強自身的資本實力，并通過優化資本結構提高企業的抗風險能力。面對未來的市場不確定性，這種資本整合將為企業提供重要的資金支持。
例如，三峽集團通過沿江大整合，不僅將其業務版圖擴展到了城市水務管理領域，還獲得了穩定的業務增長點，是行業中圍繞流域展開的典型整合案例。
未來十年，行業進入存量整合的階段，整合能力是這一階段的重要能力。
下一個 10 年
穿越周期、“剩”者為王
過去十年，環保行業在國際和國內都發生了深刻的變化。
行業集中度的提升、需求的升級變革以及企業壓力的轉變，標志著環保行業正在從快速擴張向成熟發展。
未來十年，環保企業將面臨更多來自行業變革的挑戰，如何多維度地提升競爭力將成為環保企業可持續發展的關鍵。
企業需要在技術、人才、資金等多個方面進行戰略布局，并通過整合行業資源，提升自身的核心競爭力，才能在這場決戰中“剩”出。
就經營層面而言，未來十年，環保企業從初階進入了中階乃至高階階段。面對這一變革，青山研究院在長期深度的產業研究基礎上，聚焦環保企業經營升級，發布了重量級智庫報告《中國環保企業經營參考 2024-2025》，該報告面向環保領域當前形勢及未來發展方向，系統剖析環保企業的困境和破局策略，為企業戰略制定、市場研判、管理升級提供具備實戰價值的決策參考。歡迎環保企業及相關機構訂閱！▼
