| 發改委PPP項目案例二：合肥市王小郢污水處理廠資產權益轉讓項目 |
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一、項目概況
合肥市王小郢污水處理廠是安徽省第一座大型城市污水處理 廠，也是當時全國規模最大的氧化溝工藝污水處理廠。項目分兩期建設，日處理能力合計 30 萬噸，建設總投資約 3.2 億元。污水廠建成后曾獲得市政魯班獎，是建設部指定的污水處理培訓基地和亞行在中國投資的“示范項目”，為巢湖污染綜合治理發揮了重要作用。 2001 年，安徽當地某環保公司曾上書省政府和市政府，要求政府出于扶持本地企業發展的目的，將王小郢污水處理廠以高于評估 價的一定價位直接出售給它，同時還許諾將在未來幾年投資興建更多的污水處理廠。2001 年 6 月，該公司曾與政府簽訂了王小郢經營權收購合同，當時的條件是轉讓價款 3.5 億，污水處理費單價約 1 元/噸，后來由于融資及其它方面的問題，該環保公司收購王小郢污水處理廠經營權未果。 2002 年 9 月，國家計委、建設部、國家環境保護總局等多部門聯合印發了《關于推進城市污水、垃圾處理產業化發展的意見》；12 月，建設部發布了《關于加快市政公用行業市場化進程的意見》，允許外資和民資進入市政公用領域。合肥市政府抓住這一機遇，作出了“市政公用事業必須走市場化之路、與國際接軌”的重大決策，決定把王小郢TOT 項目作為市場化的試點。 二、運作模式 （一）項目結構 經公開招標確定的中標人依法成立項目公司。市建委與項目公司簽署《特許權協議》，代表市政府授予項目公司污水處理廠的特許經營權，特許期限 23 年；合肥城建投公司與項目公司簽署《資產轉讓協議》，落實項目轉讓款的支付和資產移交事宜；市污水處理管理處與項目公司簽署《污水處理服務協議》，結算水費并進行監管。 項目結構如下圖所示：  （二）交易過程 1、運作組織 2003 年，合肥市成立了由常務副市長任組長、各相關部門負責人為成員的招標領導小組，并組建了由市國資委、建委、城建投資公司及相關專家組成的王小郢 TOT 項目辦公室，負責具體工作。合肥市產權交易中心作為項目的招標代理。 2、運作方式 項目采用 TOT（轉讓-運營-移交）模式，通過國際公開招標轉讓王小郢污水廠資產權益。特許經營期（23 年）內，項目公司提供達標的污水處理服務，向政府收取污水處理費。特許經營期結束后，項目公司將該污水廠內設施完好、無償移交給合肥市政府指定單位。 招標文件中確定特許經營期的污水處理服務費單價為 0.75 元/ 噸，投資人投標時報出其擬支付的資產轉讓價格。評標時采用綜合評標法，其中資產轉讓價格為重要考慮因素。 3、運作過程 2003 年 9 月，合肥市產權交易中心網站和中國產權交易所網站、 中國水網網站、《中國建設報》、《人民日報》（海外版）等媒體同時發布了王小郢 TOT 項目的招標公告。 同月，合肥市產權交易中心發布《資格預審公告》，共 7 家單位提交了資格預審申請文件，經專家評審，確定 6 家通過并向其發售招標文件。隨后，轉讓辦公室組織召開了標前會議，并以補充通知的形式對投標人的問題進行了多次解答。 2004 年 2 月，王小郢項目在合肥市產權交易中心開標，共有4 家單位提交了投標文件。開標結果，對轉讓資產權益報價最高的是 德國柏林水務—東華工程聯合體，出價 4.8 億元人民幣，其次是天津創業環保股份有限公司出價 4.5 億元人民幣，中環保—上實基建聯合體出價 4.3 億元人民幣名列第三。所有投標單位的投標報價公布后，合肥市常務副市長王林建在開標現場宣布王小郢污水處理廠資產權益轉讓底價為 2.68 億元。 開標后，招標人聘請技術、財務、法律等相關方面資深專家組成評標委員會，對投標文件進行評審，合肥市紀檢委全程監督。最終，評標委員會經評審后，向招標方推薦柏林水務聯合體為排名第 一的中標候選人。 3 月至 5 月，政府與柏林水務聯合體澄清談判并達成一致，向其發送中標通知書。 7 月，政府與投資人草簽項目協議。 7 月至 11 月，雙方代表成立移交委員會，進行性能測試和資產移交；政府與項目公司正式簽署項目協議。 12 月，王小郢污水廠順利實現商業運營。 截止 2014 年底，項目公司運營王小郢污水處理廠已超過十年。 在此期間項目運營順利平穩，污水廠的技術實力和財務實力不斷增強，政府與項目公司簽署的各項協議執行良好，政府與投資人合作愉快，本 PPP 項目經受住了考驗。 （三）關鍵問題 1、污水廠所在土地的提供方式本項目中原規定采用土地租賃的方式向投資人提供王小郢污水處理廠的土地。但由于項目特許經營期為23 年，超過了我國法律對租賃期限最長 20 年的規定；同時，根據我國土地相關法律法規，地上附著物、構筑物實行“房隨地走”的原則，租賃土地上的房屋和構筑物難以確權。最終經談判，中標人同意在不調增水價的前提下，自行繳納土地出讓金，由政府向其有償出讓污水廠地塊。 2、職工安置 已建成項目的職工安置是一個敏感而重要的問題，如果解決得不好，將影響項目招商進展或給項目執行留下隱患。本項目在招標實施前期就對職工安置做出了穩妥的安排。資產轉讓前，就資產轉讓的事項征求了職工代表大會的意見，職工安置方案經職代會通過。同時，在招標文件中對投資人提出明確要求，資產轉讓后必須對有編制的職工全員接收并簽訂一定年限的勞動合同，保障了職工的切身利益。 3、利率風險 投資人在談判中提出要把利率變化的情況歸入不可抗力的范圍內，降低項目公司的風險。但考慮到項目采用市場化方式運作，應尊重市場化的規律，談判小組沒有接受投資人的這一要求，利率變化的風險仍由項目公司自行承擔。 三、借鑒價值 （一）規范運作和充分競爭實現項目價值最大化 王小郢項目整個運作過程規范有序，對潛在投資人產生了很大的吸引力，實現了充分的競爭。開標現場所有投標人的報價均遠超底價，最高報價接近底價的 1.8 倍。這個項目是當時國內公開招標的標的額最大的污水廠 TOT 項目，開創了污水處理 TOT 運作模式的 先河，招標結果在中國水務行業內引起轟動。與2001 年準備轉讓 給當地公司的條件相比，無論是資產轉讓價款還是污水處理服務費單價，招標競爭的結果都遠遠優于當時的項目條件。同時，從引入投資人的實力和水平來看，柏林水務集團是世界七大水務集團之一，擁有 130 多年運營管理城市給排水系統的經驗。通過招標，合肥市既引進了外資，又引入了先進的國際經驗，同時還實現了國有 資產的最大增值，為合肥市城市建設籌措了資金。 （二）充分的前期工作保障項目有序推進 合肥市政府對王小郢項目非常重視，成立了專門的決策和工作機構，并聘請了高水平的顧問團隊。整個團隊在研究和確定項目條件，落實前期各項工作等方面投入了很多精力，做了大量扎實的工作，避免出現拍腦袋決策的情況。從項目實施結果看，前期工作準備得越充分，考慮得越周全，后面的項目推進效率就越高，項目實 施結果就越好。 （三）合理的項目結構與合同條款確保后期順利執行 王小郢項目的結構設計對接了國際國內資本市場的要求，符合水務行業的一般規律，得到廣大投資人的普遍認可。項目合同中規定的商務條件、對權利義務和風險分配的約定比較公平合理，協議條款在執行過程中得到了很好的貫徹，為項目順利執行奠定基礎。 （四）踐行契約精神對 PPP 項目的執行至關重要 王小郢項目迄今已運作十年，在此期間，政府每月及時足額與項目公司結算水費，嚴格按照法規和協議要求進行監管，并按照協議規定的調價公式對水價進行了四次調整（十年累計上漲不超過0.25 元/噸）。此外，雙方還參照協議精神完成了提標改造等一系列工程。合肥政府和項目公司對契約精神的踐行保障了項目的長期執 行。 |
新聞來源:發改委 |
